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第一篇：國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

摘要:

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)逐漸完善，企業(yè)如果想要獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，那么對(duì)內(nèi)部控制就一定要加強(qiáng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)部控制是企業(yè)現(xiàn)代化管理的重要組成部分，直接接觸著企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，掌握著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命門，如果無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的有效監(jiān)控，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)可能無(wú)法應(yīng)對(duì)突如其來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文將對(duì)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用進(jìn)行分析研究。

關(guān)鍵詞:

國(guó)有企業(yè)；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通常貫穿于企業(yè)活動(dòng)的全過(guò)程，因此加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制是必不可少的，同時(shí)也是促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的重要基礎(chǔ)，強(qiáng)化企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的重要途徑。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷的完善，在這種發(fā)展背景下的企業(yè)內(nèi)部控制水平就成為影響企業(yè)成敗的直接因素，我國(guó)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上還存在著一些不容忽視的問(wèn)題。

一、關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)部控制的概念

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，內(nèi)部控制的主要目的是為了確保企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，在一定程度上提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)效果。在新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)各企業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要活動(dòng)對(duì)象包括對(duì)資金的籌集、使用以及分配等，可以說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，直接影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的高低。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的內(nèi)部控制就是指財(cái)務(wù)監(jiān)控人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行科學(xué)、有效、規(guī)范的評(píng)價(jià)和約束，其所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)就是保證企業(yè)的管理工作可以順利合法的進(jìn)行，以此來(lái)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

二、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制中所存在的問(wèn)題

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制的“尷尬”地位

在趨利性的影響下，大部分企業(yè)都著重強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)濟(jì)效益的提高，忽視了戰(zhàn)略性長(zhǎng)久、穩(wěn)定的發(fā)展。現(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)普遍缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的重視，導(dǎo)致有些企業(yè)至今未能形成完善的制度體系，企業(yè)管理者認(rèn)為內(nèi)部控制工作可有可無(wú)。又或者在企業(yè)中設(shè)置了內(nèi)部控制的崗位，但并沒(méi)有在實(shí)際執(zhí)行中引導(dǎo)企業(yè)員工認(rèn)真履行內(nèi)部控制的職責(zé)，從而導(dǎo)致內(nèi)部控制體系沒(méi)有起到應(yīng)有的作用，形同虛設(shè)。制度的不完善、執(zhí)行力的不足，讓財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度難以起到重要的導(dǎo)向作用，完全弱化了內(nèi)部控制的作用。

(二)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的不完善

部分企業(yè)受到傳統(tǒng)管理觀念的影響，其內(nèi)部控制體系建設(shè)表現(xiàn)出明顯的滯后性，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真問(wèn)題嚴(yán)重。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制是否有效落實(shí)，在很大程度上需要依靠監(jiān)督機(jī)制的規(guī)范建立和有效運(yùn)行。目前少數(shù)企業(yè)依然存在著開票依據(jù)、開票流程不規(guī)范，不但缺乏相關(guān)收付款的方式，并且連審批人的簽字也欠缺，而且企業(yè)的財(cái)務(wù)印章使用也缺乏事前的控制、事后的批準(zhǔn)等現(xiàn)象，這些都會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制工作的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息失真

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息失真將無(wú)法反映出真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，這對(duì)于相關(guān)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，會(huì)影響到他們做出合理的決策。少數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)素質(zhì)不高，缺乏必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技能，更有甚者為了個(gè)人利益，而故意人為的引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的失真。目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的法律法規(guī)與監(jiān)督體系不夠健全、完善，可能造成難以及時(shí)有效預(yù)防違法違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，這是造成會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息失真的重要原因之一。其次更重要的就是沒(méi)有明確的獎(jiǎng)罰制度，對(duì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息失真后的問(wèn)責(zé)追究體系不完善，這導(dǎo)致一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員抱著僥幸的心理，認(rèn)為違法違紀(jì)的成本較低，無(wú)法去約束他們的行為，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息不透明，掩蓋了企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)素質(zhì)不高

在現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)變得更加復(fù)雜的情況下，對(duì)于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員的需求跟要求也日益增加，尤其要求從事財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員要具備全面的專業(yè)技能。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)依舊存在專業(yè)人員不足的問(wèn)題，企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員普遍呈現(xiàn)出來(lái)的狀態(tài)無(wú)非是以下幾種：首先，是非常敬業(yè)但不夠靈活創(chuàng)新，對(duì)于工作的方法是墨守陳規(guī)的，接受新事物能力不夠快，沒(méi)辦法及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制管理中的潛在問(wèn)題，不能及時(shí)的預(yù)防和解決問(wèn)題；其次就是，在平時(shí)工作中不注重對(duì)新知識(shí)的學(xué)習(xí)吸收，沒(méi)有進(jìn)取意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)法律法規(guī)也不夠熟悉，法律意識(shí)淡薄。我國(guó)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的需求上與專業(yè)人才的技能素養(yǎng)目前依舊處于反比的情況下，企業(yè)的人才需求不僅得不到滿足，也難以真正的開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)部控制的優(yōu)化措施

(一)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制工作的重視

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制工作的重視程度直接影響著之后的工作能否順利開展，所以企業(yè)應(yīng)盡快確立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制的理念，強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)信息的管理，定期或者隨機(jī)地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行抽查。多宣傳關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制相關(guān)的活動(dòng)，從根本上強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作使命感和緊迫感，盡快的完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面工作的處理方式，注重對(duì)員工的專業(yè)素質(zhì)提升培訓(xùn)。

(二)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制體系

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際情況去制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制體系，明確各部門的職責(zé)與分工，強(qiáng)化企業(yè)的成本管控，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在成本控制上的作用，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制體系的可行性，全方位的統(tǒng)籌謀劃，從企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者做起，對(duì)整個(gè)體系的分工、職責(zé)和權(quán)限都進(jìn)行明確的規(guī)定，做到責(zé)任到人，對(duì)現(xiàn)有的控制措施進(jìn)行優(yōu)化改善，利用信息技術(shù)化手段為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理開創(chuàng)更好的條件，強(qiáng)化內(nèi)部控制在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性，真正地將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制貫徹到整個(gè)的產(chǎn)業(yè)鏈管理中，形成完整的控制體系。

(三)不斷提高企業(yè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作，強(qiáng)調(diào)的就是基礎(chǔ)工作面的穩(wěn)固性、人才的牢固性，形成完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系，確保相關(guān)工作能夠順利開展。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足的情況，內(nèi)培和外引相結(jié)合。通過(guò)對(duì)人才的引進(jìn)，進(jìn)一步完善和充實(shí)人才隊(duì)伍；通過(guò)進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)教育，幫助在崗員工能夠不斷更新自己專業(yè)技能，持續(xù)的發(fā)展和提升，也可以讓新員工以最快的時(shí)間熟悉自身的業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的人才需求，確保相關(guān)工作順利有效的開展。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，企業(yè)適應(yīng)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是非常必要與迫切的。保護(hù)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)安全對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展是必須的，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制就是基于這種情況而產(chǎn)生的新的模式，它可以對(duì)企業(yè)的整體資金運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督以及統(tǒng)籌安排，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的隱患，能夠有效的預(yù)防、降低企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的各類風(fēng)險(xiǎn)，并且及時(shí)采取相應(yīng)的解決措施，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞有著直接的影響。同時(shí)企業(yè)也應(yīng)該不斷進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的自我完善，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)部控制，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求，確保其長(zhǎng)期的有效性、科學(xué)性。

參考文獻(xiàn):

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作者:李國(guó)新 單位:宿遷市宿豫區(qū)人民政府順河街道辦事處

第二篇：國(guó)有企業(yè)境外項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

摘要:

近幾年來(lái)，為了貫徹國(guó)家的“一帶一路”戰(zhàn)略，國(guó)有企業(yè)積極開拓海外市場(chǎng)，越來(lái)越多的單位走出國(guó)門，這樣就產(chǎn)生了如何加強(qiáng)境外項(xiàng)目管理，防范境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，其中，境外項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范的一個(gè)重點(diǎn).為了讓已經(jīng)進(jìn)入和計(jì)劃進(jìn)入境外開展業(yè)務(wù)的中資企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而減少損失，本文將對(duì)將對(duì)企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避進(jìn)行詳細(xì)介紹。

關(guān)鍵詞:

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；可行性研究；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、建立科學(xué)的投資決策體系，注重可行性分析研究，防止盲目投資，從源頭上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)在海外投資都面臨同樣的問(wèn)題：前期投資大，初始投資動(dòng)輒就是數(shù)千萬(wàn)、幾億、幾十億美元；投資回收期長(zhǎng)--通常5年以后才能盈利，運(yùn)作非常成功的項(xiàng)目8年左右方能收回投資。從財(cái)務(wù)管理和項(xiàng)目投資決策的角度看，由于企業(yè)投資的這種特點(diǎn),決定了投資決策風(fēng)險(xiǎn)成為項(xiàng)目運(yùn)作的最大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行境外投資，應(yīng)當(dāng)以拓展市場(chǎng)、追求投資收益回報(bào)為基本出發(fā)點(diǎn)。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行境外項(xiàng)目投資決策時(shí)，一定要建立完善的投資決策體系，進(jìn)行科學(xué)的投資可行性分析，尤其是投資效益的分析。只有對(duì)那些有投資效益的項(xiàng)目，才能進(jìn)行投資。國(guó)有企業(yè)境外項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵在很大程度上取決于前期可行性研究的準(zhǔn)確性、可靠性，只有在項(xiàng)目可行性分析環(huán)節(jié)起到財(cái)務(wù)閘口作用，才能將海外項(xiàng)目的決策風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行境外項(xiàng)目可行性研究時(shí)，要舍得付出成本對(duì)項(xiàng)目所在地實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)查研究，充分了解項(xiàng)目所在地的經(jīng)濟(jì)、政治、法律、文化、習(xí)俗等各方面的情況，爭(zhēng)取拿到各方面的數(shù)據(jù)，切忌道聽途說(shuō)。進(jìn)行可行性研究，包括財(cái)務(wù)可行性研究和投資環(huán)境可行性研究。財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析階段，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的估算，在進(jìn)行效益估算時(shí)，對(duì)使用的數(shù)據(jù)一定要通過(guò)多方調(diào)查論證，盡量使用準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行估算時(shí)，既要關(guān)注合同收入，更要注意成本，尤其是不可預(yù)測(cè)成本對(duì)項(xiàng)目的影響，還應(yīng)考慮資金的時(shí)間價(jià)值、匯率和通貨膨脹的因素。在項(xiàng)目可行與否的財(cái)務(wù)可行性結(jié)論上，要重點(diǎn)把握投資回收期、內(nèi)含報(bào)酬率、凈現(xiàn)金流量等關(guān)鍵財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。投資決策可行性研究應(yīng)謹(jǐn)慎關(guān)注投資環(huán)境等非財(cái)務(wù)信息。國(guó)外投資環(huán)境的變幻和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)項(xiàng)目,國(guó)外項(xiàng)目必須應(yīng)付各種政治風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),外匯風(fēng)險(xiǎn),投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),各種風(fēng)險(xiǎn)常常影響投資項(xiàng)目預(yù)期財(cái)務(wù)指標(biāo)，尤其在非洲、南美地區(qū)投資環(huán)境等非財(cái)務(wù)信息往往是項(xiàng)目最終財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的決定因素。投資環(huán)境的評(píng)估應(yīng)考慮的因素包括但不限于以下這些：

(1)政治因素--主要考慮項(xiàng)目所在國(guó)的政治穩(wěn)定性,政局狀況,民族和種族關(guān)系如何等;

(2)經(jīng)濟(jì)因素--宏觀經(jīng)濟(jì)情況,生產(chǎn)成本情況,勞動(dòng)生產(chǎn)率高低,近年來(lái)的通貨膨脹,貨幣穩(wěn)定性,自由兌換,國(guó)際收支赤字,外匯短缺,關(guān)稅貿(mào)易保護(hù)等;

(3)人力資源因素---包括技術(shù)人員和熟練工人的工資水平和勞資關(guān)系等;

(4)對(duì)外資企業(yè)管理--法律中是否有限制外籍管理人員、過(guò)分要求當(dāng)?shù)厝藛T參與企業(yè)管理等規(guī)定;項(xiàng)目所在國(guó)是否實(shí)行外匯管制、限定外國(guó)投資者匯回利潤(rùn)的比例、對(duì)上交中國(guó)國(guó)內(nèi)的折舊和攤銷（管理費(fèi)等）有無(wú)視同利潤(rùn)的規(guī)定;

(5)法律行政體制的因素--項(xiàng)目所在國(guó)法規(guī)是否健全或是否存在有法不依的現(xiàn)象;行政效率,政府廉潔程度;

(6)財(cái)稅制度--項(xiàng)目所在國(guó)對(duì)外資企業(yè)的財(cái)務(wù)、稅收管理規(guī)定；稅款核定方法等。對(duì)于那些財(cái)務(wù)指標(biāo)可行而非財(cái)務(wù)信息顯示風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，企業(yè)一定要審慎考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切不可報(bào)著僥幸心理盲目拍板，弄得利沒(méi)得到、卻把本錢丟了。

二、充分利用當(dāng)?shù)刭Y源，規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)在境外項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，需要充分利用當(dāng)?shù)氐男畔ⅰ⑷肆Y源，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的當(dāng)?shù)鼗３浞职l(fā)揮當(dāng)?shù)厝肆Y源熟知本土文化、財(cái)稅規(guī)定方面的優(yōu)勢(shì)，依法納稅，合理規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)，避免因?qū)Ξ?dāng)?shù)刎?cái)稅制度的陌生導(dǎo)致無(wú)意中違反當(dāng)?shù)刎?cái)稅法規(guī)而遭受巨額罰款、資產(chǎn)扣押、清算終止運(yùn)營(yíng)等“飛來(lái)橫禍”。

三、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系，掌握財(cái)務(wù)控制權(quán)或監(jiān)控權(quán)

境外投資財(cái)務(wù)監(jiān)控應(yīng)遵循以下原則：一是財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)與股權(quán)相匹配的原則。對(duì)境外獨(dú)資的項(xiàng)目，境內(nèi)母公司應(yīng)具備百分之百的財(cái)務(wù)控制權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員的配備等一切財(cái)務(wù)事項(xiàng)均應(yīng)由母公司決定。對(duì)中方占大股的境外項(xiàng)目，中方應(yīng)當(dāng)享有財(cái)務(wù)人員的聘任、考核和報(bào)酬決定權(quán)；對(duì)中方占小股的境外項(xiàng)目，中方應(yīng)當(dāng)享有定期或不定期查閱、審計(jì)企業(yè)賬務(wù)的權(quán)利。二是控制收入現(xiàn)金流原則。境外項(xiàng)目取得的收入一定要匯入中方可控的帳戶，在當(dāng)?shù)赜泻献鞣降幕蚬煞葜凭惩忭?xiàng)目，在與第三方簽訂合同時(shí)，要明確付款方應(yīng)把款項(xiàng)匯入我方可控帳戶，我方可控帳戶的信息和第三方向指定帳戶付款的責(zé)任要作為合同正式內(nèi)容的一部分，以確保資金不外流。即便是中方占小股的境外項(xiàng)目，也要明確按比例向中方可控帳戶匯款的條款。三是資產(chǎn)可控制原則。境外項(xiàng)目嚴(yán)禁與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)簽訂任何形式的委托管理資產(chǎn)、以己方為標(biāo)的進(jìn)行抵押、擔(dān)保的合同。四是建立內(nèi)外審相結(jié)合的審計(jì)制度。一是聘請(qǐng)國(guó)際知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)項(xiàng)目遵守投資所在地財(cái)稅法律制度的情況進(jìn)行外部審計(jì)，以規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高境外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者提高經(jīng)營(yíng)管理水平；二是境內(nèi)母公司要定期或不定期地對(duì)境外投資項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，以便及時(shí)掌握境外項(xiàng)目的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，保證資產(chǎn)的安全與完整。

四、落實(shí)國(guó)有企業(yè)《內(nèi)控制度――境外資金管理業(yè)務(wù)》的規(guī)定，防范資產(chǎn)風(fēng)

險(xiǎn)貫徹國(guó)有企業(yè)《內(nèi)控制度――境外資金管理業(yè)務(wù)》的規(guī)定，把境外項(xiàng)目的日常資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度：在項(xiàng)目所在國(guó)選擇信譽(yù)良好、實(shí)力雄厚的銀行開戶；對(duì)項(xiàng)目銀行存款余額進(jìn)行限額管理，確保資金余額在授權(quán)額度內(nèi)；禁止境外項(xiàng)目進(jìn)行非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的投資；嚴(yán)格控制境外項(xiàng)目對(duì)外開具保函和對(duì)外擔(dān)保，從源頭上杜絕或有負(fù)債的發(fā)生。

五、選派業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、個(gè)人素質(zhì)好的財(cái)務(wù)人員從事境外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)工作，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理以人為本，健全的規(guī)章制度為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了制度保障，但任何健全的制度都無(wú)法消除實(shí)際執(zhí)行人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此選派業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、政治素質(zhì)好的財(cái)務(wù)人員從事境外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)工作就顯得尤為必要。

作者:樊書聚 單位:中石化華北石油工程公司國(guó)際公司

第三篇：國(guó)有企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

摘要：

企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中定價(jià)、支付、融資，以及整合等多個(gè)環(huán)節(jié)都可能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)有企業(yè)多數(shù)由當(dāng)?shù)卣畤?guó)資委實(shí)際控股并且對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)揮重要作用，因此有很多由政府主導(dǎo)的并購(gòu)發(fā)生，而這些并購(gòu)可能只是一味地滿足政策性的需要而忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，本文將結(jié)合國(guó)有企業(yè)的特殊情況建議如何對(duì)國(guó)有企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

關(guān)鍵詞：

國(guó)有企業(yè)；并購(gòu)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、國(guó)有企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

大多數(shù)國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)都是政府處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，社會(huì)穩(wěn)定，以及國(guó)有企業(yè)在行業(yè)的市場(chǎng)占有率等多方面原因去主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行的。主導(dǎo)了一些經(jīng)營(yíng)效益好的優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)去被動(dòng)的并購(gòu)一些長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)資不抵債的劣質(zhì)國(guó)有企業(yè)。這樣的并購(gòu)讓并購(gòu)方?jīng)]辦法挑選被并購(gòu)方，并購(gòu)方的國(guó)有企業(yè)對(duì)并收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的信息無(wú)法做出準(zhǔn)確的判斷和有效的選擇，這種政府主導(dǎo)性的并購(gòu)很有可能造成并購(gòu)方無(wú)法獲得被并購(gòu)方準(zhǔn)確的信息從而造成對(duì)并收購(gòu)方企業(yè)價(jià)值和盈利能力的錯(cuò)誤判斷，從而導(dǎo)致定價(jià)過(guò)高，過(guò)高的收購(gòu)溢價(jià)會(huì)給收購(gòu)方在兩個(gè)方面造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)，第一是國(guó)有企業(yè)為了支付過(guò)高的收購(gòu)價(jià)格而向銀行大量貸款，從而陷入由高額負(fù)債引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，第二點(diǎn)是支付了過(guò)高的對(duì)價(jià)，卻不能讓被收購(gòu)企業(yè)達(dá)到預(yù)期的較高的投資回報(bào)率從而讓收購(gòu)方的國(guó)有企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。國(guó)有企業(yè)在并購(gòu)的融資方面，由于國(guó)有企業(yè)的獨(dú)特性質(zhì)，在中國(guó)大陸國(guó)有企業(yè)在向國(guó)有商業(yè)銀行貸款融資的難度是非常小的，因此國(guó)有企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程當(dāng)中存在并購(gòu)資金無(wú)法按時(shí)到位從而導(dǎo)致并購(gòu)無(wú)法正常進(jìn)行從而導(dǎo)致并購(gòu)失敗的可能性是很小的。一旦因?yàn)槿谫Y出現(xiàn)問(wèn)題導(dǎo)致并購(gòu)失敗，企業(yè)在并購(gòu)前期付出的資金準(zhǔn)備，以及支付給中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用也將付之東流，給企業(yè)在財(cái)務(wù)上帶來(lái)一定的損失。但是正因?yàn)閲?guó)有能夠輕松取得貸款，所以大部分國(guó)有企業(yè)并沒(méi)有對(duì)并購(gòu)融資的準(zhǔn)確時(shí)機(jī)進(jìn)行研究，找到一個(gè)最佳時(shí)機(jī)。多數(shù)的國(guó)有企業(yè)都是較早的取得并購(gòu)所需的資金，從而付出了不必要的利息，而往往并購(gòu)的資金都是非常龐大的，因此較早地付出高額利息，影響了企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，使資金成本變高，從而使企業(yè)承擔(dān)資金結(jié)構(gòu)帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)，而過(guò)高的成本風(fēng)險(xiǎn)就可能會(huì)給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高的結(jié)果，一旦并購(gòu)方國(guó)有企業(yè)在后期資金周轉(zhuǎn)得不恰當(dāng)或者并購(gòu)過(guò)后自己及被并購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失而使企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)有企業(yè)的支付問(wèn)題上面，由于大部分國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)都是由政府牽頭主導(dǎo)的，政府迫切希望快速完成并購(gòu)活動(dòng)制造一定的影響。因此多數(shù)國(guó)有企業(yè)并購(gòu)的時(shí)候選擇的支付方式都是現(xiàn)金支付。但是這種支付方式其實(shí)也是危機(jī)四伏，現(xiàn)金支付的資金肯定大部分都是來(lái)自于企業(yè)的流動(dòng)資金，流動(dòng)資金大量被占用那么國(guó)有企業(yè)的資金流動(dòng)性會(huì)大幅度下降，從而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)同樣可能會(huì)受到影響從而使企業(yè)的盈利能力變?nèi)酰瑥亩?jīng)營(yíng)的利潤(rùn)就受到相應(yīng)的影響，這樣就可能會(huì)導(dǎo)致這家國(guó)有企業(yè)無(wú)法承擔(dān)當(dāng)時(shí)并購(gòu)所欠下的高額貸款及利息，長(zhǎng)此以往可能會(huì)造成企業(yè)的資不抵債。國(guó)有企業(yè)并購(gòu)的整合問(wèn)題是給國(guó)有企業(yè)并購(gòu)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)原因之一。國(guó)有企業(yè)都有自己以前的一套行政化的管理，和民營(yíng)企業(yè)大多有相似的經(jīng)營(yíng)理念，企業(yè)精神和企業(yè)文化截然不同的是國(guó)有企業(yè)之間的企業(yè)文化差距實(shí)際上是非常大的。而且影響國(guó)有企業(yè)并購(gòu)后發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)的客觀因素也更多更復(fù)雜，因此國(guó)有企業(yè)并購(gòu)之后由于整合失敗導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善最終背負(fù)沉重的債務(wù)而資不抵債的案例有很多。

二、國(guó)有企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

要想國(guó)有企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程當(dāng)中做到信息透明化準(zhǔn)確化，那么政府就需要少一些政府的主導(dǎo)性。只有政府的主導(dǎo)性真正的降低了，企業(yè)才能夠真正篩選合適的被收購(gòu)企業(yè)，也才能夠真正做到對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的全面情況有充分的了解。只有對(duì)被收購(gòu)企業(yè)信息的足夠了解，才能夠通過(guò)資產(chǎn)的評(píng)估給出合理的對(duì)價(jià)。在政府減少了在國(guó)有企業(yè)并購(gòu)過(guò)程當(dāng)中的主導(dǎo)作用之后，收購(gòu)方可以專門對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的選擇做一個(gè)專門特有的流程，這個(gè)流程主要應(yīng)該包括被收購(gòu)方的控股情況，主要產(chǎn)業(yè)的行業(yè)占有率情況，主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，科技創(chuàng)新能力情況，以及全面的歷史財(cái)務(wù)情況進(jìn)行準(zhǔn)確的分析，這樣對(duì)于降低存在于國(guó)有企業(yè)并購(gòu)定價(jià)這個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有一定效果的。針對(duì)國(guó)有企業(yè)并購(gòu)融資帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題，正確的方法應(yīng)該用多元化結(jié)合的融資方式，包括一部分自有資金的融資，保持企業(yè)現(xiàn)金的合理流動(dòng)性。再加一部分的股權(quán)融資具體可以通過(guò)普通股融資或者優(yōu)先股融資的方式，這樣才可以最小化這個(gè)環(huán)節(jié)所潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在支付的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題上面也應(yīng)該用到同樣的方法去防范，也就是支付多元化，可以采用現(xiàn)金、股票、轉(zhuǎn)換公司債券，以及非貨幣資產(chǎn)等的混合支付同時(shí)結(jié)合好融資的方式確定好最佳的支付時(shí)間來(lái)達(dá)到減少支付環(huán)節(jié)給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

三、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于國(guó)有企業(yè)并購(gòu)之后的整合首先應(yīng)該統(tǒng)一財(cái)務(wù)組織制度，要想做到財(cái)務(wù)組織制度的統(tǒng)一首先應(yīng)該做到的是并購(gòu)雙方要確定統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，同時(shí)并購(gòu)雙方應(yīng)該統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，這其中包括并購(gòu)后雙方的采購(gòu)、全面預(yù)算、銷售模式、財(cái)務(wù)報(bào)表的管理系統(tǒng)，以及現(xiàn)金流的管理系統(tǒng)都必須做到統(tǒng)一并且有效的控制。其次應(yīng)該在企業(yè)雙方的戰(zhàn)略措施，人力資源管理制度、以及企業(yè)的文化等多方面去做到專門的整合。在整合的過(guò)程當(dāng)中要找到并購(gòu)雙方同樣作為國(guó)有企業(yè)的相似性和特異性，結(jié)合雙方實(shí)際情況達(dá)到協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)并購(gòu)能夠真正完成預(yù)定的目標(biāo)，降低國(guó)有企業(yè)并購(gòu)整合帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

作者:閔志慧 雷翱 單位:重慶理工大學(xué)財(cái)會(huì)研究與開發(fā)中心