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摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，私募股權(quán)投資基金作為全新的理財(cái)手段，受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注，逐漸成為僅次于新股發(fā)行、銀行信貸的融資方式。私募股權(quán)投資基金在獲取收益的同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)無法規(guī)避并得不到科學(xué)管理，將影響私募股權(quán)投資基金成效，為此需對相關(guān)財(cái)務(wù)管理運(yùn)行方略進(jìn)行探索，旨在推動(dòng)我國金融投資理財(cái)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金;財(cái)務(wù)管理;運(yùn)行方略

在經(jīng)濟(jì)市場與產(chǎn)業(yè)市場中，私募股權(quán)投資基金發(fā)揮紐帶效用，所謂巧婦難為無米之炊，再好的企業(yè)與項(xiàng)目缺失資金支持，也無法得到良性發(fā)展，為此其立足金融市場，優(yōu)化配置資金資源，引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化管理體系，用以融入更多資本，為自身發(fā)展夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基石，繼而可以直面市場經(jīng)濟(jì)中的各種挑戰(zhàn)，為搶占發(fā)展先機(jī)，在市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一席之地奠定基礎(chǔ)。私募股權(quán)投資基金作為科學(xué)、高效的融資手段，一經(jīng)推出受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注，為發(fā)揮其融資能效，助力企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，探索該投資方式財(cái)務(wù)管理運(yùn)行方略顯得尤為重要。

1私募股權(quán)投資基金內(nèi)涵

私募股權(quán)投資基金對象一般為非上市公司，以購買股權(quán)形式面向非上市公司注資，依據(jù)投資款理財(cái)合同獲取收益，投資者所持股權(quán)可以變賣、轉(zhuǎn)讓。私募概念與公募相對，主要是投資理財(cái)機(jī)構(gòu)以私下交流形式，面對指定投資對象介紹私募股權(quán)投資基金并完成交易事宜。私募股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：第一，私募資金來源豐富。雖然相較于公募基金來講，私募股權(quán)投資基金募集服務(wù)范疇相對較窄，但募集對象多為具有一定金融實(shí)力，資本較為雄厚的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，私募效果尚佳，其所募集資金數(shù)量、質(zhì)量與公募基金不相伯仲，是當(dāng)前企業(yè)及個(gè)人投資理財(cái)重要形式之一；第二，投資方式靈活。伴隨我國金融市場穩(wěn)健發(fā)展，私募股權(quán)投資基金除股權(quán)投資外，還派生股權(quán)公司債、可轉(zhuǎn)化債券等變相股權(quán)投資形式，依據(jù)理財(cái)者需求，還產(chǎn)生債權(quán)投資與股權(quán)投資相輔相成的投資理財(cái)形式，推動(dòng)私募股權(quán)投資基金及相關(guān)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，在未來私募股權(quán)投資基金將朝著投資工具組合應(yīng)用方向發(fā)展，為投資理財(cái)者創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)收益奠定基礎(chǔ)；第三，存在投資風(fēng)險(xiǎn)，投資收益豐厚。私募股權(quán)投資基金理財(cái)周期相對較長，通常情況下需企業(yè)在獲取一定收益后，才能為融資對象提供回報(bào)，除回報(bào)周期長外，私募股權(quán)投資成本相對較高，加之股權(quán)投資受退出渠道及相關(guān)時(shí)間影響，存在流通性相對較差的特性，徒增投資風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下當(dāng)退出投資公司以后，投資者可以獲取3～5倍的利潤，有時(shí)利潤高達(dá)30倍，誘人的投資回報(bào)吸引更多理財(cái)者涌入私募股權(quán)投資市場；第四，可以參與到企業(yè)管理過程中。為幫助投資者獲取更高經(jīng)濟(jì)收益，私募股權(quán)投資基金會(huì)組建一支管理團(tuán)隊(duì)，用以負(fù)責(zé)基金管理事宜，助力企業(yè)制定科學(xué)、高效的經(jīng)營決策，使其在市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)發(fā)展優(yōu)勢，投資者則通過管理參與到企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中并不控制企業(yè)。

2概述財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理屬于創(chuàng)新型管理手段，在企業(yè)投資、籌資、營運(yùn)過程中落實(shí)資金管理工作目標(biāo)，旨在為企業(yè)發(fā)展打造健康、穩(wěn)定的資金鏈條，使企業(yè)資本融通、資產(chǎn)購置、現(xiàn)金流量等各個(gè)運(yùn)營環(huán)節(jié)，均能順利完成經(jīng)營任務(wù)，實(shí)現(xiàn)利潤合理分配管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理重要一環(huán)，依據(jù)國家財(cái)經(jīng)法制及企業(yè)自身發(fā)展需求，合理制定財(cái)務(wù)管理原則、制度、標(biāo)準(zhǔn)，旨在順利完成財(cái)務(wù)管理任務(wù)，科學(xué)處理企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系。其中，私募股權(quán)投資基金作為企業(yè)資本通融重要手段之一，需應(yīng)用財(cái)務(wù)管理手段，發(fā)揮其融資效用保障企業(yè)資金鏈條健康、穩(wěn)定，降低私募股權(quán)投資基金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理具有層次性、多元性、相對穩(wěn)定性、可操作性等特性，為此可立足私募股權(quán)投資基金管理需求，制定財(cái)務(wù)管理運(yùn)行原則，找到管理工作要點(diǎn)，依據(jù)企業(yè)發(fā)展實(shí)況及市場經(jīng)濟(jì)大背景，制定財(cái)務(wù)管理運(yùn)行方略尤為重要，旨在發(fā)揮財(cái)務(wù)管理能效，降低私募股權(quán)投資基金理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

3私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行原則

(1)全面性。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)營運(yùn)各個(gè)環(huán)節(jié)息息相關(guān)，這樣才能發(fā)揮財(cái)務(wù)管理能效，引導(dǎo)企業(yè)從財(cái)務(wù)層面分析融資手段科學(xué)性、實(shí)效性，制定富有針對性的管理制度，降低投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，為獲取更高投資收益奠定基礎(chǔ)。基于此，財(cái)務(wù)管理人員需從監(jiān)督環(huán)節(jié)、決策環(huán)節(jié)、執(zhí)行環(huán)節(jié)、結(jié)果評析環(huán)節(jié)、反饋等環(huán)節(jié)著手，建立富有連貫性的財(cái)務(wù)管理體系，確保個(gè)人及部門均明晰自身需承擔(dān)的管理權(quán)責(zé)，為保障私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。(2)審慎性。建立若干財(cái)務(wù)管理支點(diǎn)，推動(dòng)私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理朝著體系化、深入化方向發(fā)展，對外建立吸納國家及政府決策的管理支點(diǎn)，確保私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理與宏觀環(huán)境相契合，依據(jù)國家及政府規(guī)定，靈活調(diào)整財(cái)務(wù)管理制度，為其良性運(yùn)行夯實(shí)政策基石，同時(shí)對外還需建立市場管理支點(diǎn)，及時(shí)整合與金融市場相關(guān)的信息，分析私募股權(quán)投資基金供需關(guān)系，確保相關(guān)財(cái)務(wù)管理與微觀環(huán)境相契合，可以依據(jù)市場供需關(guān)系科學(xué)調(diào)整管理制度，對內(nèi)建立內(nèi)部機(jī)制，用以監(jiān)管各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度落實(shí)情況,一旦發(fā)生管理不到位消極現(xiàn)象，需發(fā)揮其內(nèi)部控制能效，糾正不當(dāng)財(cái)務(wù)管理行為，落實(shí)防范性、審慎性財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。(3)獨(dú)立性。財(cái)務(wù)管理需可以獨(dú)立運(yùn)行，不以管理者主觀意識(shí)為轉(zhuǎn)移，僅對管理對象負(fù)責(zé)，確保該管理機(jī)制在運(yùn)行過程中，始終以保障私募股權(quán)投資行為科學(xué)、有效為出發(fā)點(diǎn)，從企業(yè)發(fā)展各個(gè)環(huán)節(jié)著眼進(jìn)行管理，同時(shí)在企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)貫徹落實(shí)財(cái)務(wù)管理制度[1]。(4)有效性。金融市場瞬息萬變，私募股權(quán)投資行為若想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并能在投資過程中有所收獲，需企業(yè)秉持有效性原則，客觀分析金融市場發(fā)展實(shí)況，自身對投資基金的切實(shí)需求，以及企業(yè)資金實(shí)力，賦予財(cái)務(wù)管理制度動(dòng)態(tài)發(fā)展特性，可以依據(jù)國家規(guī)定、企業(yè)發(fā)展方針、投資環(huán)境，不斷優(yōu)化變革相關(guān)制度，使其具備有效性，在企業(yè)運(yùn)營各個(gè)環(huán)節(jié)、各部門、員工群體中發(fā)揮管理能效，不存在超出管理、超越制度、違背章程的現(xiàn)象，繼而降低投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)獲取更高經(jīng)濟(jì)收益奠定基礎(chǔ)。

4私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行要點(diǎn)

(1)立足行業(yè)、投資理財(cái)環(huán)境及國家政策。私募股權(quán)投資基金受其所在金融行業(yè)影響較為深遠(yuǎn)，一旦該行業(yè)經(jīng)營不景氣將徒增投資風(fēng)險(xiǎn)。自我國加入國際貿(mào)易組織后，金融市場容易受到國際市場沖擊，影響投資理財(cái)風(fēng)向，為此財(cái)務(wù)管理在運(yùn)行過程中需關(guān)注國內(nèi)外投資環(huán)境，并依據(jù)國家政策思考財(cái)務(wù)管理運(yùn)行要點(diǎn)，優(yōu)化市場、客戶、產(chǎn)品之間的關(guān)系，提高財(cái)務(wù)管理執(zhí)行力。(2)立足營運(yùn)與管理。營運(yùn)主要是指企業(yè)從制定發(fā)展目標(biāo)初始，圍繞該目標(biāo)所作出的系列行為，如產(chǎn)品生產(chǎn)制造、營銷推廣、售后反饋等，企業(yè)營運(yùn)情況關(guān)乎其投資理財(cái)能力，為此財(cái)務(wù)管理需抓住運(yùn)營要點(diǎn)，滲入企業(yè)各個(gè)運(yùn)營環(huán)節(jié)，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理效用，為企業(yè)打造穩(wěn)定、健康的資金鏈條，提高企業(yè)應(yīng)對、分析、處理投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。相較于傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作來講，財(cái)務(wù)管理除負(fù)責(zé)日常財(cái)會(huì)工作外，還需借助各類財(cái)會(huì)信息，分析企業(yè)管理實(shí)況，通過營建科學(xué)高效的管理氛圍，提高企業(yè)投資基金的能力，能在投資活動(dòng)中獲取更高收益，助力企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，為此財(cái)務(wù)管理需立足企業(yè)管理實(shí)況，制定與之相契合的管理制度，為落實(shí)私募股權(quán)投資目標(biāo)奠定基礎(chǔ)[2]。

5私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行方略

通過對私募股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)管理運(yùn)行要點(diǎn)進(jìn)行分析可知，財(cái)務(wù)管理工作人員需拓展管理視野，立足管理要點(diǎn)建立富有靈動(dòng)性的財(cái)務(wù)管理體系，使相關(guān)管理制度始終與行業(yè)、投資理財(cái)環(huán)境、國家政策、企業(yè)營運(yùn)及管理實(shí)況相契合，用以引導(dǎo)企業(yè)合理投資、科學(xué)理財(cái)，降低私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，提高該基金管理質(zhì)量。基于此，為使私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理更富成效，分析該管理制度運(yùn)行方略勢在必行。(1)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。當(dāng)前私募股權(quán)投資基金種類繁多，作為理財(cái)工具之一，其可以股投資權(quán)形式落實(shí)理財(cái)目標(biāo)，還可以通過附認(rèn)股權(quán)公司債、可轉(zhuǎn)化債券等變相股權(quán)投資形式進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)，依據(jù)企業(yè)發(fā)展切實(shí)需求，靈活選擇投資理財(cái)產(chǎn)品，以此為由制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，為提高財(cái)務(wù)管理工作效率奠定基礎(chǔ)。(2)優(yōu)化內(nèi)控制度。內(nèi)部控制作為弱化企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，完善財(cái)務(wù)管理制度，幫助投資管理者時(shí)刻掌握企業(yè)營運(yùn)情況的重要管理手段，需迎合金融市場發(fā)展外部環(huán)境、企業(yè)發(fā)展內(nèi)部環(huán)境，圍繞企業(yè)管理戰(zhàn)略，不斷優(yōu)化內(nèi)部控制制度，確保各個(gè)部門及工作人員明晰自身需承擔(dān)的投資權(quán)責(zé)，為推行嚴(yán)格的投資內(nèi)部審核制度奠定基礎(chǔ)，確保企業(yè)資金劃撥、財(cái)務(wù)核算等管理結(jié)果科學(xué)、可靠，助力企業(yè)獲取更高投資收益。(3)定期回顧財(cái)務(wù)管理成果。企業(yè)需秉持自省原則，在完成某個(gè)發(fā)展階段的投資理財(cái)任務(wù)后，需反觀財(cái)務(wù)管理成果，分析財(cái)務(wù)管理運(yùn)行優(yōu)勢與劣勢，摒棄冗余管理環(huán)節(jié)，立足企業(yè)、金融市場發(fā)展實(shí)況，依據(jù)國家政策，不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)管理制度，使其富有時(shí)效性，通過回顧財(cái)務(wù)管理成果，將私募股權(quán)投資內(nèi)部與外部環(huán)境交織在一起，客觀品評投資結(jié)果，秉持前瞻性眼光，看到私募股權(quán)投資基金發(fā)展方向，以此為由完善財(cái)務(wù)管理制度，為得到科學(xué)高效的投資理財(cái)決策提供依據(jù)。(4)做好監(jiān)管、審計(jì)等工作。財(cái)務(wù)管理雖具有完善企業(yè)管理體系，提高企業(yè)決策質(zhì)量，保障投資理財(cái)行為科學(xué)可行等積極效用，但若想充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理優(yōu)勢需加強(qiáng)監(jiān)管，建立財(cái)務(wù)管理監(jiān)管部門，用以掌握財(cái)務(wù)管理制度實(shí)踐情況，明晰財(cái)務(wù)管理阻力，以此為由提出相關(guān)制度優(yōu)化建議。通過開展不定期審計(jì)工作，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息正確無誤，在審計(jì)中發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理問題，并糾正錯(cuò)誤工作行為，同時(shí)吸取教訓(xùn)，查明管理問題產(chǎn)生內(nèi)因，累積投資理財(cái)管理經(jīng)驗(yàn)[3]。

6結(jié)語

綜上所述，私募股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行需立足金融市場、企業(yè)及國家政策發(fā)展實(shí)況，制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，優(yōu)化內(nèi)控制度，定期回顧財(cái)務(wù)管理成果，做好監(jiān)管、審計(jì)等工作，發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)管理能效，提高企業(yè)投資理財(cái)收益。

參考文獻(xiàn)

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[3]趙沛.探討私募股權(quán)投資的基金財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)控制方略[J].中國經(jīng)貿(mào),2016(2).

作者：文笛 單位： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院