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1國(guó)際貿(mào)易融資方式

1.1出口商融資方式

1.1.1打包貸款

打包貸款是指出口地的銀行向擁有合格信用證的外貿(mào)出口商提供的用于生產(chǎn)、采購(gòu)、運(yùn)輸貨物的專項(xiàng)貸款。打包貸款的目的是支持外貿(mào)出口商按期出運(yùn)交貨，是有利于外貿(mào)出口商在缺乏資金時(shí)候依舊可以順利開(kāi)展對(duì)外貿(mào)易一種短期融資。

1.1.2出口押匯

出口押匯是指外貿(mào)出口商已經(jīng)發(fā)出出口貨物，并且向銀行交來(lái)合同要求的單據(jù)后,銀行以出口單據(jù)為抵押，向外貿(mào)出口商提供的資金融通。出口押匯也是一種短期融資。出口信用證押匯和出口托收押匯是其兩種主要方式。

1.1.3出口信貸

出口信貸是指出口國(guó)為了提高其出口商品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和本國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品等資本貨物的外貿(mào)出口量，由其官方出口信貸機(jī)構(gòu)向本國(guó)外貿(mào)出口企業(yè)或是進(jìn)口商提供的信貸支持。出口信貸是一種中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資方式，根據(jù)信貸支持對(duì)象不同，可被分為賣方信貸與買方信貸。

1.1.4票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)是指收款人為了提前獲取資金將還沒(méi)有到期的匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn),銀行按照在票面金額的基礎(chǔ)上按照貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息之后將剩余款項(xiàng)支付給收款人。貼現(xiàn)銀行在貼現(xiàn)之后便擁有了票據(jù),有權(quán)在票據(jù)到期時(shí)向票據(jù)承兌人進(jìn)行收取票款。

1.1.5貸款和透支

貸款是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)的資金需求而向客戶提供一筆融通資金。透支是指銀行為滿足客戶日常生產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)的資金需求在客戶的賬戶上核定了一個(gè)透支額度，客戶在平日可以根據(jù)自身的資金需求在銀行核定的限額內(nèi)進(jìn)行透支。貸款和透支是不需要任何抵押品的，所以銀行為了減輕自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)對(duì)那些信譽(yù)良好的外貿(mào)出口商提供貸款和透支。

1.1.6出口信貸擔(dān)保

出口信貸擔(dān)保是一國(guó)為了擴(kuò)大本國(guó)的外貿(mào)出口，通過(guò)國(guó)家出口信貸機(jī)構(gòu)向出口商專門提供的的一種特殊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。出口信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)具有以下兩個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是受限較少，二是能擴(kuò)大受益的中小企業(yè)范圍。

1.1.7福費(fèi)廷

福費(fèi)廷也叫包買票據(jù)業(yè)務(wù)，是指包買商(金融機(jī)構(gòu))從需要提前獲得現(xiàn)款的外貿(mào)出口商那里以貼現(xiàn)的方式購(gòu)買經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌、當(dāng)?shù)劂y行擔(dān)保的本票或是遠(yuǎn)期匯票的一種資金融通方式。福費(fèi)廷的期限較長(zhǎng)、融資額度大，但是其既可以為外貿(mào)出口商提供融資,而且還可以轉(zhuǎn)移外貿(mào)出口商面臨的匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，所以付費(fèi)廷業(yè)務(wù)在國(guó)際貿(mào)易中已經(jīng)越來(lái)越重要。

1.1.8國(guó)際保理業(yè)務(wù)

國(guó)際保理業(yè)務(wù)是指保理商在外貿(mào)出口商通過(guò)承兌交單等方式銷售出口貨物的時(shí)候，買進(jìn)其以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、銷售賬戶管理、賬款回收等金融服務(wù)方式。它是一種短期的貿(mào)易融資方式，同時(shí)也是新型國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式。它不僅能夠?yàn)橥赓Q(mào)出口商提供資金融通,還能夠轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2進(jìn)口商的融資方式

1.2.1進(jìn)口押匯

進(jìn)口押匯是銀行在收到信用證的時(shí)候，根據(jù)進(jìn)口商的要求，向進(jìn)口商提供短期資金融通，以幫助其解決資金周轉(zhuǎn)難題。根據(jù)結(jié)算方式的不同，進(jìn)口押匯被分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯。

1.2.2信托收據(jù)

信托收據(jù)是進(jìn)口商為了向銀行借取貨運(yùn)單據(jù)在承兌匯票后向銀行提供的一種書(shū)面擔(dān)保文件，表示出據(jù)人承認(rèn)銀行擁有貨物的所有權(quán)，并承諾在匯票到期日前將貨物出售的款項(xiàng)償還給銀行，屆時(shí)進(jìn)口商才能收回這份書(shū)面擔(dān)保文件。

1.2.3開(kāi)證授信額度

進(jìn)口商在申請(qǐng)開(kāi)立信用證時(shí)需要向銀行繳納開(kāi)證保證金，以保證進(jìn)口商對(duì)外付款義務(wù)的履行。開(kāi)證授信額度是指開(kāi)證行在為進(jìn)口商開(kāi)立信用證的時(shí)候，為進(jìn)口商限定一定金額作為進(jìn)口商開(kāi)證的額度。開(kāi)證授信額度一般是銀行向資信情況良好的進(jìn)口商實(shí)施的。開(kāi)證授信額的基本類型有普通信用證額度和一次性開(kāi)證額度。

1.2.4銀行擔(dān)保提貨

提貨擔(dān)保是指當(dāng)進(jìn)口貨物比貨運(yùn)單據(jù)先抵達(dá)港口的情況下,銀行向船公司出具有銀行加簽的向船公司辦理提貨的書(shū)面擔(dān)保。銀行提貨擔(dān)保僅適于信用證項(xiàng)下貨物，并且在這種情況下，買方無(wú)論是否存在單證不符的情況下均須付款。

2國(guó)際貿(mào)易融資存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范

外貿(mào)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易融資存在不少的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家主權(quán)行為導(dǎo)致?lián)p失的可能性。國(guó)際貿(mào)易融資必然涉及到國(guó)家間的債權(quán)債務(wù)清償，但是當(dāng)涉及到的國(guó)家出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)、外匯管制等問(wèn)題的時(shí)候，國(guó)際貿(mào)易融資的主體將會(huì)因此蒙受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易融資中，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資決策起決定性作用，是融資主體面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。目前來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)可以分為三類：(1)戰(zhàn)爭(zhēng)、國(guó)內(nèi)動(dòng)亂風(fēng)險(xiǎn)；(2)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；(3)其他主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，由于匯率的變動(dòng)而引起的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)只有在匯率的變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的時(shí)候，才會(huì)受到應(yīng)有的重視。目前來(lái)看，外匯風(fēng)險(xiǎn)只要有四種類型：外匯折算風(fēng)險(xiǎn)、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)、外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，由于利率的變化而引起的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債的大幅漲跌，進(jìn)而導(dǎo)致交易主體經(jīng)濟(jì)損失的可能性。20世紀(jì)70年代中期以后，隨著全球金融自由化的浪潮，發(fā)達(dá)國(guó)家相應(yīng)的取消了利率限制。利率的自由波動(dòng)造成國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)上的利率風(fēng)險(xiǎn)加劇。

2.4信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際貿(mào)易融資中各個(gè)主體都必須面對(duì)的。銀行承擔(dān)著借款人不能還貸的風(fēng)險(xiǎn)。出口商承擔(dān)著進(jìn)口商是否有信譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)，出口商承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)具體包括受貨風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算方式選擇風(fēng)險(xiǎn)三類。進(jìn)口商承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是出口商的商品不符合合同要求；另一方面是出口商不按時(shí)發(fā)貨。

2.5欺詐風(fēng)險(xiǎn)

銀行在審單付款的時(shí)候只要求單證相符和單單相符，這給不法商人提供了機(jī)會(huì)。近年來(lái)，國(guó)際貿(mào)易融資詐騙給銀行以及進(jìn)出口商均造成了十分嚴(yán)重的損失，其中以信用證詐騙最為常見(jiàn)和典型。

3國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

3.1風(fēng)險(xiǎn)回避原則

風(fēng)險(xiǎn)回避原則是指進(jìn)出口商和銀行不參與或是不涉及那些已經(jīng)預(yù)測(cè)到可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)回避原則可能使進(jìn)出口商和銀行喪失很多獲得高收益的機(jī)會(huì)，但有時(shí)候還是必須采用這種政策來(lái)規(guī)避某些可能性較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2風(fēng)險(xiǎn)分散原則

風(fēng)險(xiǎn)分散原則是指進(jìn)出口商為了增加盈利，減少損失，而通過(guò)融資方式多樣化來(lái)分散自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。按照馬爾維茨模型，再確定資產(chǎn)組合的時(shí)候要注意合理搭配才能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，這里的合理搭配主要是指企業(yè)應(yīng)選取不相關(guān)的資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合。

3.3風(fēng)險(xiǎn)抑制原則

風(fēng)險(xiǎn)抑制原則是指企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，采取有效措施，在風(fēng)險(xiǎn)形成之前就將風(fēng)險(xiǎn)防止了。在對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的防范時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)抑制原則顯得不是很適用，因?yàn)閰R率市場(chǎng)和利率市場(chǎng)的變化都太快了，在措施來(lái)不及采取的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)發(fā)生。

3.4風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則是指進(jìn)出口企業(yè)可以通過(guò)其他金融方式對(duì)將來(lái)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)移給第三者。通過(guò)金融衍生品進(jìn)行保值處理是轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式。

3.5風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)原則

風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)原則是指在國(guó)際貿(mào)易融資中，銀行和進(jìn)出口為了在風(fēng)

險(xiǎn)造成資產(chǎn)損失后獲得相應(yīng)的補(bǔ)償而向保險(xiǎn)公司投保。

3.6風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原則是指在國(guó)際貿(mào)易融資中，貸款方在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后遭受資產(chǎn)損失后為了補(bǔ)償自己的損失，于是對(duì)抵押品進(jìn)行拍賣，從而獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。

3.7風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則是指在國(guó)際貿(mào)易融資中，貸款方在提供貸款融資之前對(duì)這筆貸款所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，然后再根據(jù)評(píng)估出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，限定一個(gè)貸款的最高額度和最長(zhǎng)期限。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別越高，貸款額度的最高限越小，貸款的最長(zhǎng)期限越短，貸款的利率越高。

4規(guī)避國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的措施

通過(guò)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資方式、風(fēng)險(xiǎn)和管理的原則分析，我們應(yīng)該通過(guò)以下措施規(guī)避國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。

4.1實(shí)施貨幣互換

國(guó)際貿(mào)易融資中，實(shí)施貨幣互換是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的最有效措施之一。貨幣互換，又稱貨幣掉期，是一種金融衍生工具，產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代的，是指兩個(gè)借款人為了降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本，按預(yù)定的日期，進(jìn)行兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的互換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。國(guó)際貿(mào)易融資中，貨幣互換是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)很重要的手段，而且貨幣互換還具有保值功能。

4.2嚴(yán)格調(diào)查貿(mào)易伙伴的資信情況

在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，貿(mào)易伙伴的資信狀況很重要。為了尋的資信良好的貿(mào)易伙伴，對(duì)對(duì)方的資信進(jìn)行周密的調(diào)查是簽約之前所不得不進(jìn)行的。資信調(diào)查既包括進(jìn)出口雙方之間的資信調(diào)查，也包括銀行間的資信調(diào)查。在合同簽訂之前，進(jìn)出口雙方為確保國(guó)際貿(mào)易順利進(jìn)行，應(yīng)慎重選擇貿(mào)易伙伴，采取適當(dāng)措施調(diào)查對(duì)方的資信狀況。調(diào)查的渠道一般是通過(guò)委托專門的咨詢公司或是借助銀行的行對(duì)對(duì)方企業(yè)進(jìn)行資信情況調(diào)查。另外，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算往往涉及到出口方銀行與進(jìn)口方銀行，甚至還會(huì)有第三家銀行牽涉到進(jìn)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中。所以對(duì)銀行進(jìn)行資信調(diào)查，選擇資信情況良好的銀行辦理國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)于進(jìn)出口商也是十分重要的。

4.3實(shí)施利率互換

利率互換是國(guó)際貿(mào)易融資中用于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的最重要措施。利率互換是一種金融衍生工具，同樣產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代。它是指交易雙方主體以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入(支出)流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入(支出)進(jìn)行交換。交換的只是不同特征的利息，沒(méi)有實(shí)質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見(jiàn)的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之前進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

4.4利用電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

隨著時(shí)代的發(fā)展，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，現(xiàn)在提供國(guó)際貿(mào)易融資和國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的銀行必須能夠熟練的使用外部電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)。同時(shí),隨著科技信息的迅速發(fā)展，很多非銀行的金融機(jī)構(gòu)也能夠提供國(guó)際貿(mào)易融資和國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的服務(wù),這給國(guó)際貿(mào)易融資銀行帶來(lái)很大的壓力。基于此，銀行更加應(yīng)該重視自己的核心能力的評(píng)估,努力提高其國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見(jiàn)，非銀行等金融機(jī)構(gòu)加入這個(gè)行業(yè)間接的要求銀行必須通過(guò)學(xué)會(huì)熟練使用外部電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)來(lái)提供自己的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。