摘要：小額貸款公司自發(fā)展以來，始終面臨著資金不足的困境。資產(chǎn)證券化作為一種盤活存量資產(chǎn)的融資模式，其特點就是以資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券來獲取資金。而小額貸款公司的資產(chǎn)特點正好符合資產(chǎn)證券化的所需要的條件。本文將圍繞小額貸款公司資產(chǎn)證券化的必要性、可行性以及存在的問題展開分析并提出建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；資產(chǎn)證券化；可行性及存在的問題

2008年，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，自此小額貸款公司在國內(nèi)發(fā)展正式起步。從2008年至2014年，小額貸款公司經(jīng)歷了數(shù)年的擴張性增長，無論是從機構(gòu)數(shù)量還是貸款余額方面，都出現(xiàn)了逐年走高的趨勢，只是近兩年有所放緩和減少。根據(jù)央行的統(tǒng)計，截至2016年末，全國小額貸款公司從業(yè)人員數(shù)量108881人，機構(gòu)數(shù)量8673家，實收資本8234億元，貸款余額9273億元。自08年以來，小額貸款公司的快速發(fā)展對中小企業(yè)具有重要意義，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。但是另一方面，資金短缺同時也是制約小額貸款公司發(fā)展的一個難題。本文將對小額貸款公司資產(chǎn)證券化的必要性、可行性以及存在的問題進行分析。

一、小額貸款公司資產(chǎn)證券化的必要性

(一)資金來源不足

《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“《意見》”)指出：“小額貸款公司不吸收公眾存款，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”。這一規(guī)定限制了小額貸款公司無法像銀行業(yè)金融機構(gòu)可以吸收公眾存款，也限制了其從銀行獲得資金的金額和數(shù)量，從而制約了其發(fā)展。因此有必要盤活小額貸款公司的存量資產(chǎn)，加強其自身造血功能。

(二)融資渠道不通暢

根據(jù)《意見》，小額貸款公司的融資渠道主要有以下兩個，一是股東繳納的資本金以及增資擴股；二是向銀行業(yè)等金融機構(gòu)融資。股東增資擴股不具有持續(xù)性，不能完全解決小額貸款公司的資金不足現(xiàn)狀，且不利于小額貸款公司的獨立經(jīng)營，一旦股東自身發(fā)生經(jīng)營困難，無法提供資金支持時，會導(dǎo)致小額貸款公司陷入經(jīng)營困難，嚴重會引起資金鏈斷裂，導(dǎo)致破產(chǎn)。通過銀行融資的方式，一是融資金額受限，不得超過其資本凈額的50%，二是融資機構(gòu)數(shù)量受限，融資機構(gòu)數(shù)量不能超過兩家。且在實際運作當中，向金融機構(gòu)融資存在很多附加條件，因此此種融資方式依然不能解決小額貸款公司資金不足的問題。為了解決小額貸款公司上述資金方面的問題，更好的服務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展，盤活小額貸款公司的存量資產(chǎn)變得尤為重要，而資產(chǎn)證券化正好可以解決這一問題。

關(guān)鍵詞：金融不良資產(chǎn)；資產(chǎn)評估；評估價值；市場價值；中國論文；職稱論文

【摘要】金融不良資產(chǎn)評估是指依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，對金融不良資產(chǎn)以某一時點為基準日，對其價值進行評定、估算和分析判斷的行為。近幾年來，隨著金融體制改革和金融不良資產(chǎn)處置工作的推進，金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)在我國得到了長足的發(fā)展。本文就我國金融不良資產(chǎn)評估中存在的問題進行了分析，并對做好金融不良資產(chǎn)評估工作提出了一些設(shè)想。

隨著我國金融體制改革和金融不良資產(chǎn)處置工作的不斷推進，金融不良資產(chǎn)評估的作用越來越凸顯，不僅指導(dǎo)著資產(chǎn)處置價格，而且成為考核資產(chǎn)公司經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)和監(jiān)督資產(chǎn)處置行為，防范道德風險的重要措施。

一、我國金融不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)以及其他非銀行金融機構(gòu)持有的不良債權(quán)。

截至2007年第一季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為12455.5億元，其中：次級類貸款2613.2億元，可疑類貸款5176.6億元，損失類貸款4665.9億元，分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比，不良貸款余額減少了669.2億元、次級貸款減少了668.2億元、可疑類貸款增加了141.5億元、損失類貸款減少了142.3億元。不良貸款按機構(gòu)劃分：主要商業(yè)銀行為11614.2億元、城市商業(yè)銀行為659.6億元、農(nóng)村商業(yè)銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中，后三者與2006年第一季度末相比，分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。

截至2006年第一季度末，中國四家金融資產(chǎn)管理公司共累計處置不良資產(chǎn)8663.4億元，累計回收現(xiàn)金1805.6億元，現(xiàn)金回收率20.84%。其中：華融資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2468億元，回收現(xiàn)金546.6億元，現(xiàn)金回收率22.15%；長城資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2707.8億元，回收現(xiàn)金278.3億元，現(xiàn)金回收率10.28%；東方資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)1419.9億元，回收現(xiàn)金328.1億元，現(xiàn)金回收率23.11%；信達資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2067.7億元，回收現(xiàn)金652.6億元，現(xiàn)金回收率31.56%。

由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢，金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)也在不斷增加，但是從總體來看，形勢依然嚴峻，如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域，勢必會影響中國的經(jīng)濟發(fā)展和改革開放的進程。當然，對金融不良資產(chǎn)進行有效處置的前提是對其進行正確的評估。

一、我國金融不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)以及其他非銀行金融機構(gòu)持有的不良債權(quán)。

截至2007年第一季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為12455.5億元，其中：次級類貸款2613.2億元，可疑類貸款5176.6億元，損失類貸款4665.9億元，分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比，不良貸款余額減少了669.2億元、次級貸款減少了668.2億元、可疑類貸款增加了141.5億元、損失類貸款減少了142.3億元。不良貸款按機構(gòu)劃分：主要商業(yè)銀行為11614.2億元、城市商業(yè)銀行為659.6億元、農(nóng)村商業(yè)銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中，后三者與2006年第一季度末相比，分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。

截至2006年第一季度末，中國四家金融資產(chǎn)管理公司共累計處置不良資產(chǎn)8663.4億元，累計回收現(xiàn)金1805.6億元，現(xiàn)金回收率20.84%。其中：華融資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2468億元，回收現(xiàn)金546.6億元，現(xiàn)金回收率22.15%；長城資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2707.8億元，回收現(xiàn)金278.3億元，現(xiàn)金回收率10.28%；東方資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)1419.9億元，回收現(xiàn)金328.1億元，現(xiàn)金回收率23.11%；信達資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2067.7億元，回收現(xiàn)金652.6億元，現(xiàn)金回收率31.56%。

由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢，金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)也在不斷增加，但是從總體來看，形勢依然嚴峻，如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域，勢必會影響中國的經(jīng)濟發(fā)展和改革開放的進程。當然，對金融不良資產(chǎn)進行有效處置的前提是對其進行正確的評估。

二、評估在金融不良資產(chǎn)處置中的作用

（一）為處置金融不良資產(chǎn)提供定價基礎(chǔ)

金融資產(chǎn)管理公司處置金融不良資產(chǎn)涉及到不同的經(jīng)濟主體，處置過程實質(zhì)上是一個不同經(jīng)濟主體間利益分割的過程，利益分割量的計量就要依據(jù)價值評估。金融不良資產(chǎn)的處置方式主要有以資抵債、實施債轉(zhuǎn)股（投）、采取法律訴訟和減讓清收的方式追償債務(wù)等三種。財政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》的規(guī)定，無論采用何種方式，都必須先經(jīng)合法、獨立的評估機構(gòu)評估后方可處置。由此可見，在整個不良資產(chǎn)的處置過程中，評估工作是前提條件和基礎(chǔ)，是資產(chǎn)處置程序中不可或缺的重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。

摘要：當前，我國金融業(yè)發(fā)展進入快速變革時期，經(jīng)濟步入新常態(tài)、金融行業(yè)改革創(chuàng)新加速、監(jiān)管要求趨嚴等一系列因素相互交織，對金融機構(gòu)經(jīng)營管理和盈利能力造成沖擊。商業(yè)銀行和保險公司已經(jīng)建立資產(chǎn)負債管理駕馭市場化動因，尋求商業(yè)銀行和保險公司效益的最大化。面對防風險嚴監(jiān)管的政策環(huán)境、緊平衡的市場環(huán)境和精細化管理的內(nèi)在需求，提高資產(chǎn)負債管理水平是資產(chǎn)管理公司可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)借鑒商業(yè)銀行和保險公司的經(jīng)驗教訓(xùn)，樹立以價值創(chuàng)造為核心的資產(chǎn)負債管理理念，建立以資本管理為先導(dǎo)的資產(chǎn)負債管理體系，推進以數(shù)據(jù)積累、方法論和信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)負債管理能力，實現(xiàn)從外延式增長向內(nèi)涵式發(fā)展、從粗放經(jīng)營向集約管理的轉(zhuǎn)變，保證穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司；資產(chǎn)負債管理；資本管理

一、引言

1999年，為化解金融風險、提高國有商業(yè)銀行競爭力、促進國有企業(yè)改革，四大金融資產(chǎn)管理公司（中國信達、中國華融、中國長城和中國東方）先后成立，專門處置銀行不良資產(chǎn)。在圓滿完成了政策性不良資產(chǎn)的處置任務(wù)后，四大金融資產(chǎn)管理公司紛紛開啟了商業(yè)化轉(zhuǎn)型的進程。中國信達、中國華融分別于2010年、2012年完成了股份制改革，中國東方和中國長城在2016年改制為股份有限公司。經(jīng)過十九年的發(fā)展，金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)發(fā)展成集不良資產(chǎn)經(jīng)營、投資及資產(chǎn)管理和多元化金融服務(wù)為一體的國有大型綜合金融集團。截止2017年末，我國四大金融資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)已經(jīng)達到5.15萬億元，總負債4.62萬億元，所有者權(quán)益0.53萬億元，凈利潤677億元。從外部政策環(huán)境上講，我國正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，宏觀經(jīng)濟全面進入新常態(tài)，高質(zhì)量發(fā)展成為新的“主題詞”，外部融資環(huán)境嚴峻，負債成本呈持續(xù)攀升趨勢。從金融行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀上講，銀行業(yè)和保險業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)模式趨近完善。相較于商業(yè)銀行和保險公司，金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營管理聚焦于資產(chǎn)端，不存在穩(wěn)定的負債來源。除了傳統(tǒng)不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)外，旗下金融平臺已經(jīng)涵蓋銀行、證券、期貨、保險、基金、信托和金融租賃等多家金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)的專業(yè)性、多樣性和復(fù)雜性顯著提升。從金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展歷程上講，金融資產(chǎn)管理公司一直保持著資產(chǎn)負債高速增長和粗放式管理模式，忽視了精細化管理。這將導(dǎo)致金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)負債增長放緩和業(yè)務(wù)增速下降即將成為常態(tài)，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)盈利模式和社會融資環(huán)境變化極有可能對金融資產(chǎn)管理公司的未來發(fā)展造成較大沖擊。面對防風險嚴監(jiān)管的政策環(huán)境、緊平衡的市場環(huán)境和精細化管理的內(nèi)在需求，提高資產(chǎn)負債管理水平是金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)對環(huán)境變化、謀求可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當樹立資產(chǎn)負債管理理念，建立資產(chǎn)負債管理體系，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)，確保金融資產(chǎn)管理公司的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

二、資產(chǎn)負債管理概述

資產(chǎn)負債管理是為實現(xiàn)既定的經(jīng)營目標，金融機構(gòu)在可容忍的風險限額內(nèi)，對整體資產(chǎn)和負債進行統(tǒng)一計劃、配置和控制的過程，以及前瞻性的進行業(yè)務(wù)決策的管理體系，其核心是價值創(chuàng)造和風險管理的有機結(jié)合。作為創(chuàng)造價值和風險控制的基礎(chǔ)，資產(chǎn)負債管理傳遞經(jīng)營思路和決策業(yè)務(wù)策略，是金融機構(gòu)各層次管理的主軸。從資產(chǎn)負債管理的歷史演進上看，隨著不同時期經(jīng)濟、金融、監(jiān)管政策的變化和銀行經(jīng)營實力、統(tǒng)計手段的改進，資產(chǎn)負債管理初步地劃分為三個階段：資產(chǎn)管理階段、負債管理階段和資產(chǎn)負債綜合管理階段。一是資產(chǎn)管理階段。20世紀60年代以前，美國商業(yè)銀行存款穩(wěn)定，管理重點在資金配置端，在確保流動性基礎(chǔ)上實現(xiàn)盈利的最大化。資產(chǎn)管理的目標和約束成為了資產(chǎn)管理理論和方法的核心，這些理論主要包括商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論和資金合理配置方法等等。相比于商業(yè)銀行，保險公司和養(yǎng)老金公司由于受到監(jiān)管和資本市場的限制，無法過多進行積極的資產(chǎn)配置，主要以流動性和安全性為主。二是負債管理階段。20世紀60年代以后，金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生較大變化。一方面，西方國家的經(jīng)濟高速增長導(dǎo)致貸款需求迅速提高，遠超存款增速；另一方面，各國實施寬松的貨幣政策、同業(yè)拆借市場蓬勃發(fā)展以及大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的創(chuàng)設(shè)使得金融機構(gòu)獲取資金的渠道多元化。這意味著金融機構(gòu)并不需要時刻保持大量高流動性資產(chǎn)，隨時可以通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和同業(yè)拆借等主動負債方式解決流動性問題。當然，負債管理的必要條件是金融市場較為穩(wěn)定，資金寬裕且利率較低。三是資產(chǎn)負債管理階段。20世紀80年代后，隨著利率市場化和綜合化經(jīng)營的推進，金融市場利率劇烈波動，金融機構(gòu)的流動性、安全性和盈利性難以協(xié)調(diào)統(tǒng)一，單方面的資產(chǎn)管理和負債管理難以為繼，其管理重點漸漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負債的綜合管理階段。同時，盡管資產(chǎn)負債管理的原始理論和經(jīng)驗來源于商業(yè)銀行，保險公司和基金公司等金融機構(gòu)針對自身的資產(chǎn)負債特點，改進傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理技術(shù)，運用到相應(yīng)的財務(wù)管理實踐中。2010年11月，為加強金融機構(gòu)的資本管理和流動性監(jiān)管，巴塞爾委員會通過了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”（BaselⅢ）改革法案，對資本監(jiān)管規(guī)則和流動性監(jiān)管標準進行修訂，新設(shè)杠桿率指標，對金融體系穩(wěn)定性提出了更高的要求。至此，資產(chǎn)負債管理與全面風險管理有機結(jié)合，在金融機構(gòu)的經(jīng)營管理中發(fā)揮更加核心的作用。

三、金融資產(chǎn)管理公司亟待推進資產(chǎn)負債管理

目前，中國的商業(yè)銀行和保險公司借鑒國外的金融機構(gòu)，建立起較為完整的資產(chǎn)負債管理體系，一方面從治理層面建立了相互制衡的資產(chǎn)負債管理組織架構(gòu)，另一方面運用流動性管理、利率風險管理、匯率風險管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價管理、資本管理和壓力測試等工具方法，管理和控制資產(chǎn)負債的規(guī)模、增速和結(jié)構(gòu)。而金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)負債匹配管理起步較晚，業(yè)務(wù)類型多樣，業(yè)務(wù)出發(fā)點獨特，偏重于不良資產(chǎn)的收購和處置、且非標準化居多，數(shù)據(jù)標準不統(tǒng)一、信息系統(tǒng)基礎(chǔ)薄弱，加之對資產(chǎn)負債管理的理解和重視程度不夠，使得資產(chǎn)負債管理的推進和深化都較之其他金融機構(gòu)和行業(yè)有更大的難度和挑戰(zhàn)。1.外部強監(jiān)管的政策環(huán)境。2012年，中國原銀監(jiān)會《金融資產(chǎn)管理公司非現(xiàn)場監(jiān)管報表指標體系（試行）》，規(guī)定資本充足率必須不低于12.5%。2016年，借鑒商業(yè)銀行監(jiān)管辦法，中國原銀監(jiān)會《金融資產(chǎn)管理公司非現(xiàn)場監(jiān)管報表指標體系》，將資本充足率細分為三級，核心一級資本充足率不低于9%，一級資本資本充足率不低于10%，資本充足率必須不低于12.5%。2017年12月29日，為引導(dǎo)資產(chǎn)公司進一步聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟和規(guī)范多元化經(jīng)營，原中國銀監(jiān)會頒布《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法》，修訂非金融子公司資本投資計量方法、集團超額資本等，不斷完善金融資產(chǎn)管理公司的資本監(jiān)管指標體系。根據(jù)2017年四家金融資產(chǎn)管理公司披露的數(shù)據(jù)，除了中國信達和中國東方與監(jiān)管標準保持著合理的安全邊際，中國華融和中國長城的資本充足率已逼近監(jiān)管紅線。這意味著金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營必須實施以資本約束為導(dǎo)向的發(fā)展模式，樹立以經(jīng)濟資本為核心的價值管理理念。2.內(nèi)部資產(chǎn)負債管理理念淡薄和體系缺失。一是內(nèi)部資產(chǎn)負債管理理念淡薄。在過去十幾年的發(fā)展過程中，金融資產(chǎn)管理公司資本約束的觀念非常淡薄，缺乏資產(chǎn)負債綜合管理的意識，相關(guān)的資產(chǎn)負債管理體系仍不健全。金融資產(chǎn)管理公司主要以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主，業(yè)務(wù)部門不了解負債成本和結(jié)構(gòu)，容易造成激進經(jīng)營的惡性循環(huán)。資產(chǎn)負債管理理念和體系缺失導(dǎo)致資產(chǎn)久期和負債久期的長期錯配，阻礙資產(chǎn)管理公司核心競爭力的構(gòu)建。二是近五年來內(nèi)部資產(chǎn)負債管理體系缺失。金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)規(guī)模的高速增長，一方面，迫使負債規(guī)模的高速增長，而負債成本的上升和資產(chǎn)風險的暴露，導(dǎo)致盈利能力的快速下滑；另一方面，資產(chǎn)增長速度與資本積累速度不相匹配，資本補充的壓力日益加大，導(dǎo)致資本充足率的快速下滑。目前，四大金融資產(chǎn)管理公司尚未建立起健全的資產(chǎn)負債管理組織架構(gòu)，而單一的資產(chǎn)管理或單一的負債管理已無法應(yīng)對外部強監(jiān)管的政策環(huán)境和嚴峻的融資環(huán)境，導(dǎo)致金融資產(chǎn)管理公司的可持續(xù)經(jīng)營難以為繼。隨著利率市場化推進、資本監(jiān)管力度加大和資產(chǎn)管理公司治理結(jié)構(gòu)的完善，資產(chǎn)管理公司的規(guī)模擴張必須量入為出，主動進行資產(chǎn)的合理配置，資產(chǎn)負債管理理念的貫徹和系統(tǒng)的構(gòu)建將成為金融資產(chǎn)管理公司扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困局的核心和關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：地鐵；固定資產(chǎn)管理；系統(tǒng)

地鐵運營企業(yè)是典型的資產(chǎn)密集型企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)具有種類多、范圍廣、價值高等特點。地鐵設(shè)備及時維護、修理、更新是資產(chǎn)管理的核心環(huán)節(jié)，地鐵公司資產(chǎn)密集，需要對高成本、高復(fù)雜度的資產(chǎn)進行快速跟蹤、維護、更新等一體化、集中式經(jīng)營管理。為了實現(xiàn)這些目標，對地鐵資產(chǎn)進行高效、集中管理，使資產(chǎn)投入方面的成本收益率最大化，保障地鐵企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展、穩(wěn)中求進，就需要一個面向資產(chǎn)密集型的、涉及對資產(chǎn)查看、維護、跟蹤的資產(chǎn)管理系統(tǒng)［1］。

1地鐵資產(chǎn)管理現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，中國城市軌道交通飛速發(fā)展，許多一線城市地鐵運營已經(jīng)實現(xiàn)了規(guī)范化和科學化。放眼未來，在中國，將有越來越多的城市建設(shè)運營地鐵，地鐵將成為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要部分。地鐵在中國的發(fā)展符合黨和政府所提倡的構(gòu)建服務(wù)型社會的理念，讓廣大人民群眾的生活品質(zhì)有了很大提升。地鐵運營企業(yè)管理正在由傳統(tǒng)的管理方式向新型管理方式過渡。現(xiàn)如今，我國地鐵企業(yè)正在充分使用先進的科學技術(shù)和企業(yè)管理理念，逐步使地鐵管理趨于正規(guī)化和科學化。在地鐵資產(chǎn)管理過程中，逐步由單一的物資管理向配合運營、統(tǒng)一管理、定期評估的管理體系過渡，要全心全意為廣大乘客服務(wù)，也要考慮如何規(guī)劃運營使地鐵成本收益率最大化。隨著中國綜合國力不斷提升，世界先進的管理理念也逐漸被中國企業(yè)的管理者所接納。現(xiàn)代的資產(chǎn)管理已經(jīng)綜合企業(yè)戰(zhàn)略方向、企業(yè)規(guī)劃、企業(yè)項目、風險監(jiān)控等層面進行考量，以先進的信息技術(shù)為依托，實行一體化管理。但其還有很大的提升空間，需要構(gòu)建實時的、靈活的監(jiān)管與控制系統(tǒng)［2］。

2系統(tǒng)需求分析

地鐵運營資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)的總體目標是建立網(wǎng)絡(luò)辦公、設(shè)備資產(chǎn)管理、生產(chǎn)指揮經(jīng)營于一體，且支持經(jīng)營全部日常業(yè)務(wù)的信息處理平臺，實現(xiàn)安全、高效、經(jīng)濟、科學的設(shè)備管理，完善企業(yè)信息化隊伍和制度建設(shè)，為地鐵公司信息化建設(shè)提供持續(xù)原動力和保障體系。首先，明確企業(yè)運營目標以及監(jiān)察考核制度，以設(shè)備管理為核心，以工單為介質(zhì)，采用先進的計算機信息技術(shù)，將地鐵運營管理的主要工作流程與人、設(shè)備物資、技術(shù)、安全、成本等信息關(guān)聯(lián)起來，形成初步管理與運營邏輯框架，最終實現(xiàn)與系統(tǒng)對接。其次，優(yōu)化工作流程，規(guī)范文檔、數(shù)據(jù)管理，促進管理規(guī)范化，在科學、規(guī)范管理體系的指導(dǎo)下完成設(shè)備管理，最終實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)高標準化、高通用性的管理體系，為工作人員提供高效、簡潔、恰當?shù)墓ぷ魉悸罚瑸楣芾砣藛T提供即時、精確、易讀的數(shù)字化信息，提高公司的管理能力，增加公司效益收入。再次，實現(xiàn)生產(chǎn)過程中動態(tài)監(jiān)控、運營、存貯、維修設(shè)備的科學化、數(shù)字化，實現(xiàn)檢修設(shè)備管理由傳統(tǒng)的被動式檢修模式過渡到監(jiān)控狀態(tài)下的及時維護模式，使地鐵設(shè)備即時處于最佳狀態(tài)，最大化發(fā)揮設(shè)備功效。最后，提供完備的物資管理方案、嚴謹?shù)奈镔Y檢查審核功能、清晰的設(shè)施存儲維護制度和科學的體系化控制流程。

3系統(tǒng)設(shè)計

本軟件設(shè)計的原則切合地鐵運營實際需求，以實現(xiàn)運營目標為目的對系統(tǒng)架構(gòu)與流程進行設(shè)計，主要對系統(tǒng)架構(gòu)、功能模塊、數(shù)據(jù)庫進行相應(yīng)設(shè)計，從而實現(xiàn)系統(tǒng)的主要功能。

一、我國民營上市公司發(fā)展中面臨的問題

（一）民營上市公司的財務(wù)風險非常高

我國民營上市公司為其關(guān)聯(lián)公司提供擔保的情況非常普遍，由此造成民營上市公司產(chǎn)生或有負債的可能性很高，關(guān)聯(lián)公司一旦出現(xiàn)債務(wù)違約，為其提供擔保的上市公司就可能官司纏身，面臨被關(guān)聯(lián)公司債權(quán)人追償?shù)脑V訟，可能面臨極大的財務(wù)風險。

（二）民營上市公司在投資者心目中的誠信度較低

由于民營企業(yè)先天性的不足導(dǎo)致其內(nèi)部控制制度存在漏洞，屢屢出現(xiàn)內(nèi)部管理上的問題，許多民營上市公司內(nèi)部問題被曝光后更加劇了投資者對于民營企業(yè)的不信任，比如民營上市公司大股東掏空上市公司的問題、上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)虛假問題等。

（三）一些重要的行業(yè)仍然對民營企業(yè)涉足設(shè)置過多的限制

像一些高利潤壟斷性行業(yè)，包括金融、石油、電信、鐵路、電力等行業(yè)設(shè)置的進入門檻過高，民營企業(yè)根本達不到或者是根本不允許民營企業(yè)進入。比如象石油行業(yè)上游的原油進出口和開采權(quán)就尚未對民營企業(yè)開放，只限國資背景的“三桶油”。這一方面限制了民營企業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域，另一方面也不利于在這些壟斷行業(yè)引入競爭機制，提高行業(yè)的服務(wù)水平。國內(nèi)消費者對于壟斷行業(yè)早已頗有怨言，比如象收費高、服務(wù)差的現(xiàn)象早已屢見不鮮。

二、我國民營上市公司面臨的財務(wù)風險分析

失去了昔日化油器生產(chǎn)的優(yōu)勢，化油器產(chǎn)品的效益連年滑坡，1999年第一季度起，上海乾通汽車附件有限公司（以下簡稱乾通公司）的化油器車間出現(xiàn)嚴重虧損，成為該公司最大的虧損產(chǎn)品。經(jīng)過慎重研究，決定以原化油器車間為基礎(chǔ)，成立上海乾通汽車附件有限公司化油器廠（以下簡稱化油器廠），成為乾通公司的投資企業(yè)。化油器廠是經(jīng)工商行政部門注冊登記的相對獨立經(jīng)營的非法人機構(gòu)，實行風險承包，具有較大的經(jīng)營自主權(quán)，廠長公開招聘，為了搞活機制、扭虧為盈，乾通公司對化油器廠加強了財務(wù)監(jiān)控。具體做法如下。

一、實行財務(wù)主管委派制

在吸取了以往經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，乾通公司提出了對化油器廠的財務(wù)主管實行委派制。財務(wù)主管由財務(wù)部提名，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)討論，由總經(jīng)理聘任。財務(wù)主管的人選必須具備能堅持國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī)和會計法，堅持原則，業(yè)務(wù)水平、政策水平較高，具有較高的職業(yè)道德水平和能獨擋一面的同志擔任。

1．實行財務(wù)主管委派制的好處

①財務(wù)主管代表乾通公司對化油器廠實行財務(wù)監(jiān)控，具有權(quán)威性。財務(wù)主管的工資福利待遇是由乾通公司制定并發(fā)放，克服了以往財務(wù)主管從屬于經(jīng)營者，職責權(quán)限也有限，往往是聽命于經(jīng)營者的狀況，解決了財務(wù)主管的后顧之憂，可以放手大膽工作。

②實行財務(wù)主管委派制，保證財務(wù)主管能進入化油器廠的決策，監(jiān)督經(jīng)濟活動，使其在具體運作中能夠發(fā)揮財務(wù)監(jiān)控作用，并體現(xiàn)及時性、有效性、經(jīng)常性等特點，可以改變對財務(wù)監(jiān)控乏力的局面。

③可以賦予財務(wù)主管一定的權(quán)限，并把責、權(quán)、利結(jié)合起來，更好更有效地實行財務(wù)監(jiān)督控制，防止資產(chǎn)流失，以及違規(guī)違紀，甚至違法亂紀現(xiàn)象的發(fā)生，有利于提高會計信息的質(zhì)量與可信度。

2．財務(wù)主管的主要職責

失去了昔日化油器生產(chǎn)的優(yōu)勢，化油器產(chǎn)品的效益連年滑坡，1999年第一季度起，上海乾通汽車附件有限公司（以下簡稱乾通公司）的化油器車間出現(xiàn)嚴重虧損，成為該公司最大的虧損產(chǎn)品。經(jīng)過慎重研究，決定以原化油器車間為基礎(chǔ)，成立上海乾通汽車附件有限公司化油器廠（以下簡稱化油器廠），成為乾通公司的投資企業(yè)。化油器廠是經(jīng)工商行政部門注冊登記的相對獨立經(jīng)營的非法人機構(gòu)，實行風險承包，具有較大的經(jīng)營自主權(quán)，廠長公開招聘，為了搞活機制、扭虧為盈，乾通公司對化油器廠加強了財務(wù)監(jiān)控。具體做法如下。

一、實行財務(wù)主管委派制

在吸取了以往經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，乾通公司提出了對化油器廠的財務(wù)主管實行委派制。財務(wù)主管由財務(wù)部提名，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)討論，由總經(jīng)理聘任。財務(wù)主管的人選必須具備能堅持國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī)和會計法，堅持原則，業(yè)務(wù)水平、政策水平較高，具有較高的職業(yè)道德水平和能獨擋一面的同志擔任。

1．實行財務(wù)主管委派制的好處

①財務(wù)主管代表乾通公司對化油器廠實行財務(wù)監(jiān)控，具有權(quán)威性。財務(wù)主管的工資福利待遇是由乾通公司制定并發(fā)放，克服了以往財務(wù)主管從屬于經(jīng)營者，職責權(quán)限也有限，往往是聽命于經(jīng)營者的狀況，解決了財務(wù)主管的后顧之憂，可以放手大膽工作。

②實行財務(wù)主管委派制，保證財務(wù)主管能進入化油器廠的決策，監(jiān)督經(jīng)濟活動，使其在具體運作中能夠發(fā)揮財務(wù)監(jiān)控作用，并體現(xiàn)及時性、有效性、經(jīng)常性等特點，可以改變對財務(wù)監(jiān)控乏力的局面。

③可以賦予財務(wù)主管一定的權(quán)限，并把責、權(quán)、利結(jié)合起來，更好更有效地實行財務(wù)監(jiān)督控制，防止資產(chǎn)流失，以及違規(guī)違紀，甚至違法亂紀現(xiàn)象的發(fā)生，有利于提高會計信息的質(zhì)量與可信度。

2．財務(wù)主管的主要職責