一、信用評分法

和前兩種方法相比，信用評分法是一個量化法最著名的模型就是Z計分模型（Z-score）：它的基本思想是利用數(shù)理統(tǒng)計中的辨別方法分析銀行的貸款情況，建立一個可以在最大程度上區(qū)分信貸風險度的模型，得到最能夠反映借款人的財務(wù)狀況的好壞，具有預(yù)測和分析價值的比率，從而對企業(yè)進行信用風險狀況評估。模型如下：X1=流動資本/總資產(chǎn)；X2=留存收益/總資產(chǎn)；X3=息稅前收益/總資產(chǎn)；X4=優(yōu)先股和普通股市值/總負債；X5=銷售額/總資產(chǎn)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)。Z<1.8，財務(wù)狀況較差，信用風險高，拒絕貸款；1.8≤Z≤2.99，為灰色區(qū)，誤判的概率較大；2.99<Z，財務(wù)狀況良好，信用風險低，可以貸款。Z-score模型主要是利用財務(wù)指標進行加權(quán)平均，該模型有2大缺陷：①企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)反映的是過去的信息，利用這些數(shù)據(jù)進行風險度量的結(jié)果也只是對過去風險水平的測量；②中小企業(yè)多半不是上市公司，財務(wù)指標原始數(shù)據(jù)獲得困難。

二、現(xiàn)代判別法

（一）統(tǒng)計模型法。統(tǒng)計模型法是典型的定量評級法，根據(jù)中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)，統(tǒng)計模型，計算其違約風險的大小常見的有Logit模型和Probit模型。1、Logit模型。Logit模型是通過一個取值為0和1之間的Logistic函數(shù)來進行二類模式分類。不要求數(shù)據(jù)滿足正態(tài)分布，這是其最大優(yōu)點；另外，自變量、因變量之間不是線性關(guān)系，模型如下：xk（k=1，2，…m）為信用風險影響變量（多為企業(yè)財務(wù)指標），ck（k=0，1，2，…，m）為技術(shù)系數(shù)，通過回歸估計獲得。回歸值p∈（0，1）為中小企業(yè)信用風險分析的判別結(jié)果。如果p接近于0，則被判定為“差類”企業(yè)；若p接近于1，則被判定為“好類”企業(yè)。即p值離0越遠，企業(yè)違約風險越小；反之，違約風險越大。2、Probit模型。Probit模型假定誤差項服從標準正態(tài)分布，樣本企業(yè)的債信質(zhì)量得分也服從標準正態(tài)分布。Xi與B分別為解釋變量與回歸系數(shù)構(gòu)成的向量；Yi*為樣本公司有財務(wù)危機的傾向。當Yi*>0時，表示樣本企業(yè)有債務(wù)危機傾向；當Yi*<0時，表示無債務(wù)危機傾向。統(tǒng)計模型確實可以憑借統(tǒng)計分析提供有參考價值的依據(jù)，比較容易在評級效果上取得一致性。但存在兩點缺陷：①缺乏有力的理論基礎(chǔ)支持區(qū)別函數(shù)中的權(quán)重及自變量。在信用評分模型中的權(quán)重及自變量通常只能維持短期的穩(wěn)定狀態(tài)，特別是當金融市場發(fā)生變化時，其他的財務(wù)比率也許在解釋違約風險概率上容易造成預(yù)測模型的不穩(wěn)定。②模型忽略了難以計量但又重要的因素，如借款人聲譽。

（二）人工智能法。人工智能法主要包含專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。1、專家系統(tǒng)。專家系統(tǒng)其實是模擬專家運用知識進行推理的計算機程序，將專家解決問題的推理過程再現(xiàn)從而成為專家的決策工具或為非專業(yè)決策者提供專業(yè)性建議。專家系統(tǒng)一般采用歸納推理法，分析一系列案例，發(fā)現(xiàn)其規(guī)律。歸納推理有兩種途徑：一是利用大量案例信息來發(fā)現(xiàn)規(guī)律的信息驅(qū)動型；二是利用先驗?zāi)Ｐ椭笇戆l(fā)現(xiàn)規(guī)律的意識模型驅(qū)動型。利用計算機的人工智能法大大降低了風險評估的難度，但是專家系統(tǒng)中知識的獲取始終是瓶頸，極大地影響著專家系統(tǒng)在信用分析領(lǐng)域的應(yīng)用前景。2、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（PNN）。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種具有模式識別能力、自組織、自適應(yīng)、自學習特點的計算機制，該方法主要將知識編碼用于整個權(quán)值網(wǎng)絡(luò)，具有包容錯誤的能力，同時對數(shù)據(jù)的分布沒有嚴格要求，也不必要詳細表述自變量與因變量之間的函數(shù)關(guān)系。該模型原理是通過神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類功能進行信用風險分析的。首先找出影響分類的因素，作為PNN的輸入量，然后通過有導師的或無導師的訓練形成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用風險分析模型，用于新樣本的判別。

三、結(jié)論

信用風險度量方法大致經(jīng)歷了從定性到定量；從指標分析到模型分析；從財務(wù)指標分析到資產(chǎn)市場價值分析；從只考慮公司這個微觀客體到把宏觀經(jīng)濟因素考慮在內(nèi)。考慮到我國中小企業(yè)大部分為非上市公司，Z-score模型無法普遍推行使用。另外，我國中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫尚不成熟，歷史信用數(shù)據(jù)積累少，質(zhì)量較差，當前運用現(xiàn)代信用風險度量技術(shù)評估我國中小企業(yè)信用風險尚不成熟。但是，目前銀行單獨使用傳統(tǒng)分析法，將大部分資金匱乏的中小企業(yè)拒之門外，逼迫中小企業(yè)求助民間貸款，年利息高達30%。“貸款越來越少，利息越來越高”成了中小企業(yè)發(fā)展的罩門。因此，度量中小企業(yè)信用風險的最有效辦法是將傳統(tǒng)方法與現(xiàn)代判別法相結(jié)合，同時載入財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)，進行多元統(tǒng)計分析。

作者：趙池北單位：宿遷職業(yè)技術(shù)學院

為加快推進社會信用體系建設(shè)，提高社會誠信意識，優(yōu)化經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境，全面打造“誠信”，特制定本方案。

一、目標任務(wù)

到2015年，建成與省、市信用信息平臺數(shù)據(jù)規(guī)范一致、技術(shù)框架一致、交換接口一致，數(shù)據(jù)保密性能高、系統(tǒng)技術(shù)框架先進、具有長期使用價值和前瞻性、注重實效性的信用信息系統(tǒng)“一網(wǎng)兩庫一平臺”（“誠信”網(wǎng)站，企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫、個人信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，信用信息平臺），推動政府對企業(yè)信用和個人重點職業(yè)人群信用的聯(lián)動監(jiān)管應(yīng)用。

二、實施步驟

（一）啟動準備階段（2013年10月—2014年3月）。成立縣公共信用信息中心，完善社會信用體系建設(shè)工作網(wǎng)絡(luò)；編制系統(tǒng)建設(shè)方案，完成項目招投標，確定系統(tǒng)承建單位；編制企業(yè)信用數(shù)據(jù)項目錄和個人信用數(shù)據(jù)項目錄，建立我縣企業(yè)和個人信用征信相關(guān)管理辦法。

（二）全面實施階段（2014年4月—2014年10月）。完成企業(yè)信用系統(tǒng)開發(fā)，開通“誠信”網(wǎng)站，建成企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫；完成個人信用系統(tǒng)開發(fā)，建成個人信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，以注冊會計師、律師、醫(yī)生、公證員等重點職業(yè)人群為切入點，逐步推進個人信用征信和服務(wù)。

（三）鞏固完善階段（2014年11月—2015年10月）。進一步完善“一網(wǎng)兩庫一平臺”，初步實現(xiàn)政府、企業(yè)、個人信用信息的互聯(lián)共享和聯(lián)動監(jiān)管，擴大信用信息征集管理成果應(yīng)用范圍。

三、重點工作

一、我國外貿(mào)企業(yè)信用風險管理存在的問題

（一）企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏信用管理專職機構(gòu)從大量的案例中不難發(fā)現(xiàn)，一些外貿(mào)企業(yè)因為內(nèi)部沒有專職的信用風險管理機構(gòu)，就不可能有完善的信用管理體系。因此，引發(fā)我國外貿(mào)企業(yè)出口信用風險的重要原因是企業(yè)缺乏信用管理體系。即使部分企業(yè)建立了信用管理專職機構(gòu)，但因公司管理層的不重視或?qū)Ｂ毴藛T的管理水平不高而未發(fā)揮實際作用。

（二）員工信用風險防范意識不強資信調(diào)查對于任何外貿(mào)企業(yè)而言是必不可少的一個環(huán)節(jié)。大量實踐證明，做好資信調(diào)查工作可以規(guī)避很多交易風險。進口商的資信狀況決定外貿(mào)企業(yè)能否順利履行合同、安全收匯。由于同業(yè)之間的競爭異常激烈，目前我國外貿(mào)企業(yè)的生存環(huán)境并不樂觀，許多外貿(mào)企業(yè)給予外商較為寬松的付款條件來獨攬客戶，從而忽略了資信調(diào)查工作,信用風險防范意識薄弱。

二、對我國外貿(mào)企業(yè)信用風險管理的建議

（一）構(gòu)建外貿(mào)企業(yè)信用風險管理體系信用風險的產(chǎn)生不僅僅局限于某一個交易環(huán)節(jié)，而是貫穿了整個貿(mào)易流程，因此，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部信用風險管理體系也必須貫穿于所有可能產(chǎn)生風險的交易環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對各個風險環(huán)節(jié)的全程控制。所謂企業(yè)信用全程管理就是要求做到事前、事中、事后三階段都對企業(yè)出口信用活動進行監(jiān)督管理。其中，事前管理是要求企業(yè)在業(yè)務(wù)開始前加強對客戶的財務(wù)狀況、資信情況等進行調(diào)查，事中管理要求企業(yè)在實際業(yè)務(wù)活動中對授信對象和授信金額進行實時管理，事后管理要求企業(yè)加強三項資產(chǎn)（應(yīng)收、預(yù)付、存貨）的監(jiān)控管理，發(fā)現(xiàn)異常及時處理，尤其是逾期應(yīng)收賬款的管理。對企業(yè)的信用風險管理做到如上三步驟，基本就構(gòu)成了企業(yè)風險管理全過程。

（二）加強客戶的資信調(diào)查，合理制定信用標準在企業(yè)的內(nèi)部控制制度中應(yīng)明確信用風險管理制度，主要是加強客戶的資信調(diào)查，給客戶制定出一個合理的信用額度，通常需要從兩個方面加強對客戶的資信調(diào)查：首先是調(diào)查客戶所在國家的宏觀環(huán)境，評估東道國的風險因素，有效控制因國際因素原因帶來的信用風險，這項工作對于一般企業(yè)而言是不太現(xiàn)實和經(jīng)濟的，企業(yè)規(guī)避此類風險還是以預(yù)防為主。在實際的業(yè)務(wù)操作中，規(guī)模不大的外貿(mào)企業(yè)還是咨詢專業(yè)機構(gòu)的一些評價指標：比較權(quán)威的有歐洲貨幣指數(shù)、機構(gòu)投資家風險等級指標等。對于一些規(guī)模較大的外貿(mào)企業(yè)，除咨詢上述專業(yè)機構(gòu)外，還應(yīng)該委托他們對一些專項因素進行調(diào)查、評估，做到真正了解東道國的風險所在，建立預(yù)警機制，有效預(yù)防信用風險的發(fā)生。其次是針對國外客戶本身所采取的一些資信調(diào)查評估，從不同渠道了解國外客戶的資信狀況，加強信用風險檔案管理。企業(yè)可選擇通過傳媒、網(wǎng)絡(luò)等自己掌握和了解客戶信息，也可通過國內(nèi)的一些銀行或?qū)I(yè)資信調(diào)查機構(gòu)等渠道收集有關(guān)信息，及時了解和掌握國外客戶的經(jīng)營情況、資信償付能力并做出準確判斷，以此來作出正確的經(jīng)營策略。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實際情況，依據(jù)國外客戶資信狀況，對不同客戶的賒銷額度和期限等問題進行差異化管理，最終制定一個科學合理的信用額度。對信用管理要做到時時跟蹤，對于超過額度的客戶，未進行新的評估審定前，對超出部分堅決不予賒銷。

（三）完善企業(yè)外部的信用管理體系1.加強征信管理建立信用制度的核心是征信數(shù)據(jù)的采集及評估(資產(chǎn)信用調(diào)查和評估，企業(yè)資信調(diào)查及評估，消費者信用調(diào)查和評估)。政府和中央銀行應(yīng)主導建立征信系統(tǒng)，此系統(tǒng)不應(yīng)該以盈利為目的，主要職責是為社會服務(wù)。2.我國政府應(yīng)大力扶持信用中介服務(wù)行業(yè)的快速健康發(fā)展信用服務(wù)行業(yè)發(fā)展和建設(shè)信用體系必須要求信用信息市場化。目前國外信用服務(wù)中介機構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗值得我國借鑒和學習，首先是政府應(yīng)加強對各類信用服務(wù)中介結(jié)構(gòu)的監(jiān)督管理，建立各類信用服務(wù)中介機構(gòu)的市場準入、退出機制，其次是大力推進和發(fā)展包括信用調(diào)查、信用征集、信用評估、信用擔保、信用咨詢等信用中介機構(gòu)在內(nèi)的各類社會信用服務(wù)業(yè)。3.快速發(fā)展出口信用保險等金融服務(wù)出口信用保險等金融服務(wù)，在我國外貿(mào)企業(yè)開拓國際市場時起著非常重要的作用。為了更好地發(fā)展和利用出口信用保險等金融服務(wù)，應(yīng)該做好出口信用保險的宣傳力度，政府應(yīng)大力支持出口信保業(yè)務(wù)并建立科學完善的運營管理體系。

（四）購買出口信用保險，減少經(jīng)濟損失，促進健康發(fā)展金融危機爆發(fā)以來，國際市場需求持續(xù)低迷，海外企業(yè)的信用狀況不斷惡化。對于出口業(yè)務(wù)，通過購買出口信用保險，可有效降低因信用風險而帶來的損失。以某外貿(mào)企業(yè)為例，2008~2013年，通過中國出口信用保險公司累計投保短期出口信用保險60余萬美元，但因國外客戶的商業(yè)風險或質(zhì)量索賠風險而取得信保公司的賠付額達300萬美元，有效地降低了因金融危機而發(fā)生的經(jīng)濟損失，為該外貿(mào)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展提供了有利條件。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；科技型中小企業(yè)；文獻綜述

引言

融資難一直是中小企業(yè)持久發(fā)展的主要瓶頸，作為我國市場經(jīng)濟的重要組成部分，中央及地方政府一直出臺相關(guān)政策解決其在營商環(huán)境、公共服務(wù)特別是財稅金融等方面存在的困難。然而，“融資難、融資貴”依然是阻礙中小企業(yè)的發(fā)展的代名詞。尤其是科技型中小企業(yè)，由于輕資產(chǎn)，缺少廠房、設(shè)備、土地等金融機構(gòu)認可的可抵押物更難以得到有效融資。對于擁有知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，其知識產(chǎn)權(quán)無法通過健全的無形資產(chǎn)價值評估體系得到有效評估，也難以從金融市場上獲得資金支持。而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)很好地為中小企業(yè)融資打開了通道，在新技術(shù)的不斷推動下，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展至與互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)，并嵌入了區(qū)塊鏈技術(shù)被稱為是供應(yīng)鏈金融的4.0時代。供應(yīng)鏈金融4.0時代將解決整個鏈條的支付，實現(xiàn)貨物流、資金流和數(shù)據(jù)流的三者合一，是科技型中小企業(yè)資金融通的重要途徑。供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)融資相結(jié)合的研究一直是學者關(guān)注的問題。隨著電商行業(yè)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的線上融資模式也是學者對比研究和量化分析著重點。近年來針對科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資學者也多有研究，主要在供應(yīng)鏈融資模式、融資效應(yīng)和信用風險管理方面。

1科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式相關(guān)研究

1.1供應(yīng)鏈融資模式

由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動的電商行業(yè)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式逐漸豐富。在這些文獻中，學者們根據(jù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的不同時段，對適合科技型中小企業(yè)融資模式的探索也在不斷變化。劉迅（2011）最早探索科技型中小企業(yè)融資模式，而資金的授信主體主要是傳統(tǒng)金融機構(gòu)。楊磊等（2016）介紹了四種線上供應(yīng)鏈創(chuàng)新融資模式，提出在法律法規(guī)保障、電子平臺服務(wù)能力、供應(yīng)鏈金融主體加強合作以及企業(yè)自身內(nèi)部管理等四個方面改進建議。王晶晶（2018）將電商融資作為科技型中小企業(yè)融資的一種方式，可以與更多的非銀金融機構(gòu)展開合作，形成鏈式網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)模式，提高其融資服務(wù)。

1.2線上供應(yīng)鏈融資具體模式

互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展，目前線上供應(yīng)鏈融資模式按照主導主體的不同可以分為電商主導平臺模式、銀行主導升級平臺模式和產(chǎn)業(yè)主導模式。

一、非上市公司審計制度的演變及內(nèi)容

（一）日本非上市公司審計制度的演變對1965年前后巨額財務(wù)造假案頻繁反思后，為了杜絕此類事件再度發(fā)生以及保護股東、債權(quán)人等利害關(guān)系者的利益，日本于1974年修改商法，并新頒布了《關(guān)于股份公司審計的商法典特例法》。規(guī)定，即使不是上市公司，只要公司超過一定規(guī)模就有接受審計的義務(wù)。

（二）日本非上市公司審計制度的概要1.公司對象只要符合資本金基準和負債總額基準中任意一項,都有接受會計師審計的審計義務(wù)。其中，資本金基準是指資本金總額超過5億日元；負債總額基準是指包括借款及應(yīng)付賬款在內(nèi)的年末資產(chǎn)負債表中流動、固定累計負債總額超過200億日元。在年度財務(wù)決算時,只要達到其中一項基準，都有在期末決算日之后召開的年度股東大會上任命負責審計的會計師的義務(wù)。2.主體財務(wù)報表金融商品交易法適用于上市公司，其審計對象的主體財務(wù)報表包含了季度財務(wù)報表，而公司法上的大型非上市公司的主體財務(wù)報表中只包括會計年度末的財務(wù)報表。但是以往只要求個別財務(wù)報表，而現(xiàn)在則需要審計以母公司為核心，提交能夠反映該企業(yè)集團的財務(wù)情況和盈虧業(yè)績的合并財務(wù)報表。具體而言，包括資產(chǎn)負債表、損益表、股東權(quán)益變動表以及財務(wù)報表附注。3.審計制度目的審計制度是以擁有一定數(shù)量的股東和債權(quán)人（尤其是金融機構(gòu)）為前提，其目的是保護股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的權(quán)益。審計制度最終目的是為在一定信用的基礎(chǔ)上實施的企業(yè)間正常交易提供一定的社會擔保。因此，審計制度不屬于政府控制下實施的形式主義范疇，而是上述所提到的在巨額財務(wù)造假案的大背景下，會計信息作為公司與股東、債權(quán)人之間的通用語，運用其進行準確的財務(wù)信息披露，秉承保護股東、債務(wù)人等利害關(guān)系者權(quán)益的宗旨，以一定的信賴關(guān)系為基礎(chǔ)，使得經(jīng)濟社會中的產(chǎn)品與資金的流通更順暢，成為社會基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵一環(huán)。4.會計師的審計效果會計師提交的審計報告中審計意見為無保留意見，財務(wù)報表將作為年度股東大會報告事項，在財務(wù)報表是準確的前提下，提出分紅決議預(yù)案，并通過實施。另外如果審計意見為否定意見，或?qū)徲嬍掷m(xù)沒能完全實施、審計證據(jù)不充分，導致審計意見為無法表示意見，導致財務(wù)報表的準確性難以得到保障時，結(jié)果是財務(wù)報表將作為決議事項，其必須經(jīng)半數(shù)股東同意通過。總而言之，為了不出具否定意見或無法表示意見的審計報告，會計師會和企業(yè)經(jīng)營者、財務(wù)負責人耐心地洽談與溝通，讓財務(wù)報表的準確性得到保障。

二、企業(yè)財務(wù)決算日程安排及審計意見

（一）企業(yè)財務(wù)決算日程安排圖1所示為公司法規(guī)定的企業(yè)財務(wù)決算日程安排。雖然目前公司法沒有文規(guī)定企業(yè)向會計師提交財務(wù)報表的日期，但審計實務(wù)中企業(yè)普遍做法是把期末決算的下一個月的下旬當作標準日期。值得注意的是，會計師在從企業(yè)獲取相關(guān)財務(wù)報表起，4周之內(nèi)必須提交審計報告。而后，對企業(yè)運營具有內(nèi)部監(jiān)督職能的監(jiān)察人構(gòu)成的審計委員會則必須在會計師提交審計報告起1周之內(nèi)提交相同內(nèi)容的審計報告。

（二）日本公司法中的公司治理制度公司治理制度可以認作是監(jiān)督經(jīng)營者（即董事長）的存在。另外在筆者看來，日本公司法提供的具備監(jiān)督職能的組織有4種，分別是股東大會、董事會成員的相互制約、監(jiān)事委員會以及會計師。然而，由于缺乏信息以及股東過度分散，現(xiàn)實中股東很難有效地對企業(yè)經(jīng)營者進行監(jiān)督。而董事會成員間相互監(jiān)督，具體而言就是監(jiān)督經(jīng)營者是否濫用經(jīng)營權(quán)，同樣具備企業(yè)管理和監(jiān)督兩項職能的董事在監(jiān)督擁有人事權(quán)的經(jīng)營者時也是相當困難的。由于現(xiàn)實中前兩者實施監(jiān)督是非常困難的，所以，近些年的公司法改革中，維持并加強了以監(jiān)督為職責的監(jiān)事和會計師的作用。監(jiān)事會是由監(jiān)事組成，在企業(yè)內(nèi)部主要擔當業(yè)務(wù)審計，出席董事會，并通過積極的對企業(yè)事務(wù)的發(fā)言來實施監(jiān)督職責。獨立于企業(yè)的、外部的會計師或者會計師事務(wù)所主要是通過對財務(wù)報表進行審計，并表明審計意見，來擔當會計監(jiān)督的職責。另外，日本2003年修改商法特例法，不設(shè)監(jiān)事會，而是設(shè)立由董事構(gòu)成的各種委員會（報酬、提名、監(jiān)事委員會）、的公司管理模式。在2011年公司法的修訂中，包括這種委員會設(shè)置公司模式在內(nèi)的機動的企業(yè)管理模式得到了法律上的承認。委員會設(shè)置公司這種企業(yè)管理模式不同于以德國為范本的監(jiān)事會設(shè)置公司的形式。但由于公司外董事的人才不足、在日本還沒有得到廣泛的普及。

（三）審計意見和年度股東大會議案的關(guān)系如上所述，根據(jù)審計意見的不同，年度股東大會議案會有所變化。特別是在作出否定意見或無法表示意見的情況下，會計師可以出席股東大會，并發(fā)表意見。另外，在這種情況，往往會在股東大會議案會議案中附加會計師聘任議案，即會計審計由現(xiàn)在的會計師變?yōu)槠渌麜嫀焷韺徲嫛Ｈ绻F(xiàn)任會計師對被更換表示不服，可對此陳述意見。通過這些措施，身為獨立第三方的會計師就能夠在股東大會上抵抗來自于公司管理層的壓力，正當?shù)匕l(fā)表意見，維護自身的合法權(quán)益。

（四）需接受法定審計的公司未接受審計的相關(guān)法律措施按照資本金基準或負債總額基準的規(guī)定，在需要進行法定審計的公司中，仍存在部分未按規(guī)定接受審計的公司。雖然公司有接受會計師審計的義務(wù)，但對逃避審計的公司，日本法律上的懲罰措施只是要求繳納不超過100萬日元的罰款（公司法976條第22號）。也正是因為如此低額的違規(guī)罰款，導致盡管在公司治理上有必要設(shè)置外部會計監(jiān)督機構(gòu)，但仍有大量企業(yè)沒有按規(guī)定執(zhí)行。

[摘要]：我國中小企業(yè)信用擔保體系已經(jīng)初步具備行業(yè)規(guī)模，它對我國中小企業(yè)的發(fā)展壯大也起到了積

極作用。但是現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔保體系在結(jié)構(gòu)、經(jīng)營和功能上的三重制度性缺陷，我們在分析上述缺陷的成因的基礎(chǔ)上，提出保持該體系可持續(xù)發(fā)展的根本途徑在于中小企業(yè)信用擔保體系及其上下游環(huán)節(jié)兩個層面上的制度創(chuàng)新。

[關(guān)鍵詞]：中小企業(yè)；中小企業(yè)信用擔保體系；制度創(chuàng)新

[Abstract]：OurcreditguaranteesystemsforSMEshaveformedbasicscaleandhaveproducedbeneficialeffectsontheSMEs’development，buttherearethreedefectsinstructure,operationandfunctionofexistingguaranteesystemsforSMEs。Weanalyzethereasonswhytheabovedefaultsexist，andpointoutthattheradicalwaytokeepsustainabledevelopmentofthewholesystemsissuchinstitutionalinnovationsincludingSMEscreditguaranteesystemanditsupperanddownflows.

[Keywords]:Small-sizedandMedium-sizedEnterprises(SMEs)GuaranteeSystemsforSMEsInstitutionalInnovation

一、我國中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)展歷程

據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)建立中小企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，截至目前，全世界已有48%的國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔保體系。因為每個國家和地區(qū)的國情、區(qū)情不同，所以其中小企業(yè)信用擔保體系的運作方式也多種多樣。從運作主體來看，既有政府部門，也有協(xié)會，公司，保證基金和專門銀行。從擔保目的來看，既有政策扶持型，也有社會互助型或者二者的混合型。從資金運作方式來看，既有以實有資金作為保證的事前保證，也有以事前承諾作為保證的事后補償。從運作效果來看中小企業(yè)信用擔保體系的運作效果因發(fā)達國家和發(fā)展我國家的不同而存在差異。發(fā)達國家的中小企業(yè)信用擔保體系因為其市場體制的完善、金融體系的發(fā)達、建立和發(fā)展時間的長久而效果明顯，而發(fā)展我國家由于其在信用制度、市場體制、金融體系等多方面的落后，加上中小企業(yè)信用擔保體系建立和發(fā)展的時間有限，所以發(fā)展我國家中小企業(yè)信用擔保的活動能力遠遜于發(fā)達國家，整體效果也不是很顯著。

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟不可缺少的一個重要組成部分。我國從1992年開始探索建立中小企業(yè)信用擔保體系，之后經(jīng)歷了四個發(fā)展階段：1.探索起步階段（1992年起）。在此期間先后在重慶和上海等地產(chǎn)生了私營中小企業(yè)互助擔保基金會。在廣東和四川等地開始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的地方性商業(yè)擔保公司。交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府和街區(qū)企業(yè)合作成立了擔保基金。2.積極推動階段（1998年起）。浙江、福建、云南和貴州等省的一些市縣開始探索組建以私營企業(yè)為服務(wù)對象的中小企業(yè)貸款擔保基金或中心。陜西、廣東、湖北與北京等地開始出現(xiàn)科技、建筑等專業(yè)性擔保機構(gòu)。上海、北京等地開始進行政府財政部門與商業(yè)擔保公司合作的試點工作，即財政部門對銀行作出承諾并負責推薦中小企業(yè)，商業(yè)擔保公司負責辦理具體擔保手續(xù)。3.規(guī)范試點階段（1999年起）。根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導同志的要求，國家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會有關(guān)各界的意見、總結(jié)各地試點情況，并吸收日本、加拿大和美國等國家實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》(國經(jīng)貿(mào)中小企[1999]540號，以下簡稱《指導意見》)。隨后，國家經(jīng)貿(mào)委著力在全國各地貫徹實施該《指導意見》，河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔保體系試點指導意見并組建相應(yīng)機構(gòu)。深圳等地開始出現(xiàn)信用擔保、商業(yè)擔保、互助擔保等擔保機構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。4.體系完善階段（2000年起）。2000年8月24日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，決定加快建立信用擔保體系，建立和完善擔保機構(gòu)的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。自此，我國中小企業(yè)信用擔保的發(fā)展開始進入制度建設(shè)、組建國家信用再擔保機構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。

摘要：隨著電子銀行承兌匯票越來越廣泛的應(yīng)用于企業(yè)結(jié)算，票據(jù)風險防范也逐步成為票據(jù)應(yīng)用中需要關(guān)注的重點，本文就電子銀行承兌匯票收取及應(yīng)用存在的風險點、應(yīng)對措施展開粗淺探討，以供參考。

關(guān)鍵詞：電子銀行票據(jù)；風險；應(yīng)對措施

應(yīng)用電子銀行承兌匯票結(jié)算，有銀行做為付款保證，可以有效利用商業(yè)信用，達到支付款項及融資的雙重目的，且流轉(zhuǎn)交易方便、快捷，正在被越來越多的企業(yè)廣泛應(yīng)用于企業(yè)結(jié)算中。

一、應(yīng)用電子銀行承兌匯票的必要性

1.能夠克服紙質(zhì)銀行承兌匯票的不足紙質(zhì)銀行承兌匯票具有攜帶不方便、保管成本高、背書要求嚴格、流轉(zhuǎn)交易不便等缺陷，在付款的過程中銀行承兌匯票被冒領(lǐng)的風險也較大。此外，紙質(zhì)銀行承兌匯票還存在克隆、變造、偽造等風險，給收取銀行承兌匯票的企業(yè)帶來很大的資金風險及損失隱患。

2.使用更加方便快捷電子銀行承兌匯票實現(xiàn)了出票、流轉(zhuǎn)、兌付等票據(jù)業(yè)務(wù)過程的完全電子化，可以有效規(guī)避紙質(zhì)票據(jù)操作風險大、易被克隆、假票風險，且實時到賬。另外，電子商業(yè)匯票最長付款期限為一年，比紙質(zhì)匯票的最長期限6個月多了一倍，電子票據(jù)最大金額為10億元，而紙質(zhì)票據(jù)一般大額金額是1000萬元。正因為電子銀行承兌匯票有這些紙質(zhì)銀行承兌匯票無法比擬的優(yōu)點，推廣及應(yīng)用電子銀行承兌匯票成為必然。

二、應(yīng)用電子銀行承兌匯票的風險

1.兌付風險電子銀行承兌匯票分為兩種，一種是由銀行開立保證承兌的銀行承兌匯票(銀行保證付款)，另一種是財務(wù)公司/開立的保證承兌的銀行承兌匯票(財務(wù)公司保證付款)，這兩種銀行承兌匯票都可能存在到期無法兌付的風險。一是個別地方銀行對出票企業(yè)審查不嚴，未留置足夠抵押物，而在票據(jù)承兌到期時如果出票人不能按時將錢款匯入銀行賬戶，那么銀行就要進行一定的墊付，這就是銀行在這個過程中承擔了一定的風險。二是個別集團公司財務(wù)公司發(fā)起的銀行承兌匯票無法保證到期兌付風險。財務(wù)公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準的、由大型企業(yè)集團投資成立的，為本集團提供金融服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。在票據(jù)承兌到期日前受集團公司內(nèi)部資金運作限制，有可能會出現(xiàn)無法到期承兌的風險。如近期“寶塔石化集團財務(wù)公司”開具的銀行承兌匯票無法到期兌現(xiàn)的案例，也給大家給予了一定的警示。

一、廣東科技金融發(fā)展的基本形勢分析

（一）發(fā)展現(xiàn)狀近年來，廣東在財政科技投入和銀行科技信貸結(jié)合、科技金融與科技資本市場結(jié)合等方面作了很多嘗試和創(chuàng)新，形成了科技與金融互動的良好局面，形成了一條有廣東特色的科技金融路子。首先，廣東省政府科技經(jīng)費投入保持逐年穩(wěn)定增長，財政科技撥款額穩(wěn)步增加，研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費投入力度加大，R&D經(jīng)費投入強度進一步提高。在地方財政科技撥款上，2008與2010年廣東均排名全國首位，2009年排名第二位；2010年財政科學技術(shù)支出占當年全省財政支出的比重為3.96%。另外，廣東省除擬設(shè)立200億元的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金重點支持電子信息、生物醫(yī)藥和海洋科技等產(chǎn)業(yè)外，自2009年開始，廣東省每年安排5000萬元專項資金支持科技型中小企業(yè)發(fā)展。從2012年開始，省財政將每年安排超過1億元信用保險專項扶持資金用于支持廣東省科技企業(yè)積極投保短期出口信用保險、小微信保易專項保險和進口信用保險。其次，創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)越來越多，目前廣東省共有創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)2800多家，管理資金規(guī)模超過3500億。第三，科技資本市場正在完善，目前廣東已構(gòu)建了包括主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場在內(nèi)的多層次科技資本市場；包括技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所在內(nèi)的OTC市場正在探索中前進，已取得了一定的成效；債務(wù)性融資市場則相對滯后，目前僅有科技型中小企業(yè)發(fā)放的中小企業(yè)集合債。截至2013年6月份，轄區(qū)共有上市公司184家，總市值1.1萬億元，分別較2006年底增長1.3倍和3.18倍；證券公司5家，資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)分別為1027億元和387億元，分別比2006年底增長1.32倍和5.62倍；期貨公司11家，期貨營業(yè)部88家，較2006年底增長4.5倍；基金管理公司3家，基金規(guī)模達3510億份，較2006年底增長4.25倍。第四，科技貸款市場已形成商業(yè)銀行科技貸款、政策性商業(yè)銀行科技貸款和民間金融科技貸款共同發(fā)展的局面。2008年，國家開發(fā)銀行和廣東省合作，由廣東省撥出1億元設(shè)立“貸款風險準備金”，國開行將在五年內(nèi)配套180億元風險貸款用于科技企業(yè)。第五，科技保險還處在探索階段，《廣東省科學和技術(shù)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》首次提出發(fā)展科技保險，試行并推廣知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。目前針對高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)的產(chǎn)品的保險已經(jīng)逐漸開展，比如由惠州市科技局、中國出口信用保險公司廣東分公司和華泰財產(chǎn)保險股份有限公司聯(lián)合推出的針對惠州高新技術(shù)企業(yè)的科技保險；而針對科技活動的保險和針對科技金融工具的保險則仍未有相關(guān)產(chǎn)品或案例出現(xiàn)。第六，科技金融環(huán)境基本上有效、開放的運行。目前，廣東省企業(yè)信用體系建設(shè)正在全省展開，擔保體系建設(shè)也在有效開展，針對企業(yè)管理人士的培訓也開始逐步推進。掛牌在番禺節(jié)能科技園的廣東省科技金融聚集區(qū)，是廣東為加強科技金融環(huán)境建設(shè)的新舉措。

（二）存在問題盡管廣東在科技金融各方面做了很多卓有成效的探索，但是步子仍不夠大，所取成就與廣東經(jīng)濟大省的地位仍不相符。目前，廣東省在科技與金融結(jié)合的工作機制、政策機制及效益評估方面的成效還不能滿足廣東科技企業(yè)技術(shù)升級和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對金融的需求。廣東科技金融發(fā)展遇到的主要問題如下：1.思想意識上有待進一步統(tǒng)一首先，很多人認為科技金融是市場行為，政府不應(yīng)干預(yù)；因此，坐視廣大科技型中小企業(yè)融資難不理。其次，還有觀點認為由于科技型中小企業(yè)抵押擔保缺失、生命周期短這兩個固有特點，政府必須全額出資解決科技型中小企業(yè)融資難的問題。政府完全不引導，不監(jiān)管，大量處于種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)將很難生存下來；而另一方面，我們在一些地市調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些地方的政府片面以為風投是解決科技型中小企業(yè)融資難的唯一手段，因此積極成立風投公司；結(jié)果是：風投由于趨利避險本性都盯著上市企業(yè)，而上市公司并不缺錢；擔保公司不搞擔保，搞高利貸，地下錢莊；真正需要錢的中小企業(yè)仍然貸不了款。2.缺乏科技金融參與各方的頂層設(shè)計科技金融要想獲得發(fā)展，必須明確各參與主體的角色和利益，必須規(guī)劃各參與方的參與模式。政府、銀行、企業(yè)、保險、擔保等各參與方應(yīng)發(fā)揮什么作用？政府應(yīng)在什么階段介入？以什么角色介入？介入到什么程度？銀行如何在現(xiàn)有體制下進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新？保險機構(gòu)應(yīng)怎樣配合等等，這些問題都需要從頂層進行設(shè)計。3.科技金融統(tǒng)計指標體系亟待構(gòu)建市場上有大量的處于發(fā)展早期的科技企業(yè)融不到資，而同時又有大量的各種資本在尋求出路，引起錯位的一個很大原因是供需雙方信息不對稱。我們在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)、政府、機構(gòu)都需要一個能洞察各方需求的科技金融信息服務(wù)平臺，而缺乏科學可行的科技金融統(tǒng)計指標體系和相應(yīng)的科技金融結(jié)合效益評價系統(tǒng)是構(gòu)建功能齊備的科技金融信息服務(wù)平臺的主要障礙。4.科技金融培訓機制有待于分層次全面展開產(chǎn)業(yè)鏈要完整，需要創(chuàng)新鏈支撐，創(chuàng)新鏈要完整，需要資金鏈支撐，資金鏈要完整，需要熟悉資金運作過程的管理人士。而中小企業(yè)管理人員往往都是企業(yè)開發(fā)人員，他們專注于技術(shù)研發(fā)，而不擅長營銷、融資等商業(yè)模式；金融界人員不懂產(chǎn)業(yè)鏈，不懂科技規(guī)律，不懂知識產(chǎn)權(quán)，因此不敢放貸。這種困境彰顯復合型人才的缺失，因此促進科技金融結(jié)合應(yīng)從人才培養(yǎng)上開始，金融人才應(yīng)先了解產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、才能開始去從事金融；而企業(yè)技術(shù)人員同時又是管理人員的應(yīng)加強企業(yè)融資、營銷等商業(yè)技能。

二、促進廣東科技金融結(jié)合的對策

科技金融工作是一個涉及面廣的系統(tǒng)工作，它的大力發(fā)展依賴于各參與方的主觀積極性。隨著廣東省《關(guān)于全面推進金融強省建設(shè)若干問題的決定》的，進一步明確了廣東的金融強省戰(zhàn)略，而科技金融也晉升為廣東要大力發(fā)展的五大金融之一。因此，筆者根據(jù)以上分析提出以下對策建議。

（一）必須形成兩個方向的合力，即橫向?qū)哟蔚暮狭涂v向?qū)哟蔚暮狭υ谕粚用嫔希ㄟ^協(xié)調(diào)機制、聯(lián)席會制度等組織方式，充分調(diào)動科技廳、金融辦、發(fā)改委等政府的工作積極性；要充分引導金融機構(gòu)、類金融機構(gòu)的參與性，讓他們意識到參與科技金融工作并非政治工作，而是政府主導并規(guī)范的市場投資行為；要加大對科技企業(yè)關(guān)于投融資信息的宣傳力度，努力營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的有利局面。在此基礎(chǔ)上，各參與方要形成上下一致，上行下效，操作規(guī)范，監(jiān)督有效的縱向同心協(xié)力模式；應(yīng)明確目標、使命，運行機制，行動綱領(lǐng)。目前的很多做法只是個案，需盡快沉淀為機制，這樣才能滿足大規(guī)模中小企業(yè)的融資需求。已有的實踐表明，在科技金融發(fā)展的第一階段，政府應(yīng)責無旁貸，也要當仁不讓地發(fā)揮絕對主導作用，否則科技金融工作就如一般散沙，互相推讓，結(jié)果就是互相之間做做樣子。黨的十八大報告明確指出“經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，必須更加尊重市場規(guī)律，更好發(fā)揮政府作用。”，因此政府應(yīng)在以下層面有所作為。首先，由政府全額出資擴大種子基金規(guī)模；條件成熟后再擴充引導基金規(guī)模，引導更多的民間、風投資本進入；根據(jù)實施效果再審時度勢規(guī)劃新型全資再擔保公司。東莞在政府出資設(shè)立引導基金方面的實踐有一定借鑒意義。其次，為銀行準備風險準備金，為銀行、擔保機構(gòu)提供工作補貼。第三，為企業(yè)分擔責任，降低企業(yè)費用支出，搭建貼息平臺。第四，當科技金融工作進入軌道后，政府應(yīng)將工作重心轉(zhuǎn)向完善監(jiān)督機制上，這也是政府最應(yīng)該做的工作。很多事情一旦上了臺階，就容易形成一窩蜂的局面，因此政府必須有效的監(jiān)督、控制并引領(lǐng)發(fā)展勢頭。第五，科技金融發(fā)展中政府職能不能缺位，但需要特別強調(diào)的是更不能越位，政府行為必須懂得適可而止，準確把握范圍與力度，這樣才能發(fā)揮正面推進作用而不至于形成阻滯。

（二）完成科技金融發(fā)展頂層設(shè)計歷史使命和基本目標是科技金融頂層設(shè)計的根本出發(fā)點。按照金融支持技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的本質(zhì)要求，更好地發(fā)揮市場配置資源的決定作用，從金融機構(gòu)體系、中介服務(wù)體系、金融市場體系、政府組織體系和管理監(jiān)督體系5個方面完成頂層設(shè)計。具體改革途徑和相應(yīng)舉措呼之欲出：大膽探索金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新，鼓勵多層次債券市場包括高收益?zhèn)袌霭l(fā)展；盡快出臺相關(guān)政策法規(guī)，引導私募基金、風險投資、天使投資、對沖基金、產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等一切新金融模式快速發(fā)展，激發(fā)政府直投基金和引導基金的輻射功能，降低科技企業(yè)對銀行貸款的過度依賴；大膽創(chuàng)新中介服務(wù)體系，大幅精簡流程。

（三）盡快搭建功能齊備的科技金融信息服務(wù)平臺應(yīng)盡早組織統(tǒng)計、銀行、企業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜掖_定科技金融統(tǒng)計指標體系，在此基礎(chǔ)上搭建一個能夠整合企業(yè)融資需求、機構(gòu)投資狀況、政府專項基金政策、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目等信息資源的平臺。平臺應(yīng)以構(gòu)建金融機構(gòu)信息和金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫、科技型中小企業(yè)發(fā)展概況數(shù)據(jù)庫、擔保機構(gòu)擔保信息數(shù)據(jù)庫、科技型中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫、專利數(shù)據(jù)庫等為基礎(chǔ)，以提供貸款、擔保、科技保險、風險投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市指引等信息服務(wù)為核心，以銀行、機構(gòu)、科技型中小企業(yè)或個人投、融資為主要服務(wù)對象；然后逐漸擴展開發(fā)有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的其他衍生功能。